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金鹰大咖说| 金鹰添瑞中短债基金经理龙悦芳:解密中短债基金火爆的背后

金鹰基金2021-09-04 15:56:06

金鹰优选基金净值




龙悦芳

金鹰添瑞中短债基金经理


7年债券投研经验

金融学硕士,CFA

曾获“2016年度金牛券商集合资管计划奖”



金鹰添瑞中短债基金成立一周年


A类份额近一年收益率5.61%

最大单日净值回撤仅0.04%


数据来源:wind、金鹰基金,统计日期2018.9.14。

获奖时间:2017.6.03,获奖产品:平安证券现金宝,颁奖机构:中国证券报




金鹰添瑞中短债凭借稳健优异的业绩表现,引领了新一波中短债热潮,这是一只什么样的基金?


龙悦芳:金鹰添瑞中短债是金鹰基金净值型理财产品解决方案的旗舰产品,定位现金增强型理财基金,其收益和风险等级略高于货币基金,其收益目标为超越货币基金收益率50-100bp。按照拟订的收益率目标,我们制定相应的风险最小化的投资策略,在控制风险的前提下,为客户争取收益最大化。


金鹰添瑞中短债成立于2017年9月15日,截至今年9月14日,金鹰添瑞中短债A类份额近一年的净值增长率为5.61%,远超一年期银行理财和货币基金指数,同时,基金最大单日净值回撤只有0.04%。


金鹰添瑞中短债清晰的定位,稳定的净值表现给客户带来了良好的投资体验,赢得了广大投资者的认可,也促使基金规模快速增长



如何看待中短债基金未来的发展前景?


龙悦芳:在后资管新规时代,理财产品净值化是大势所趋。打破刚兑,真正实现风险和收益的匹配是理财产品发展的大趋势。未来能够提供高收益的保本型理财产品规模将萎缩。货币基金受流动性新规影响,回归流动性管理的本源,收益率下行是必然趋势。


在货币基金收益率下行,传统银行理财规模受限后,市场亟需有新的理财产品替代。中短债基金久期短,净值波动小,投资限制少,收益率高于货币基金,作为一款兼具流动性、稳健性和收益性的理财产品,恰能填补货币基金、银行理财的空缺,具有广阔的发展空间。


但值得注意的是,并不是所有的中短债基金都能走得长远,净价估值使得其在市场调整时会出现净值回撤,只有真正能做到净值平稳,穿越牛熊的中短债基金才能走得长远




金鹰基金去年率先发行中短债基金,目前已形成了强大的品牌优势,未来公司在净值型产品线上还有哪些布局?


龙悦芳:去年,金鹰基金顺应宏观经济周期布局大类资产风口,把握收益率曲线平坦化机会,前瞻性的发掘中短债基金的发展机会,在三季度发行并成立了金鹰添瑞中短债,作为净值型理财产品的先行探索和有益补充。从业绩表现来看,我们定位短债类产品的金鹰添瑞和金鹰鑫瑞,都为持有人带来了不错的投资回报


对于今年下半年的债券市场,我们认为经济下行拐点确认,美国加息渐至后程,中长期债市仍将走牛短期稳货币,宽信用,基建或发力托底经济,宽信用及稳经济效果未证伪前,债市将保持区间震荡,中短端仍具有比较好的投资价值,精选中短端标的,持有吃票息仍是最优策略。9月10日,我们正式发行了第二只中短债基金金鹰添祥中短债,同样采用现金增强策略,努力为投资者赚取稳健收益。

金鹰优选基金净值

在后资管新规时代,金鹰基金以特定目标收益下风险最小化为投资解决方案的构建原则,针对市场不同阶段债券收益率曲线的结构特征以及不同产品所定位的客户持有期限特征,进行风险收益比最优的策略选择,打造最接近传统理财体验的净值型产品线


除净值型理财产品解决方案的旗舰产品金鹰添瑞中短债之外,大家可关注我们的金鹰元盛,这是一只专为持有期限在6-12个月投资者打造的利率债策略优选产品,截至9月14日,今年以来已获得了6.57%的净值增长。


金鹰基金坚持专业创造价值,用专业赢得投资者的信任,非常感谢大家长期以来对金鹰基金、对金鹰添瑞中短债的支持和厚爱,我们会继续用心为广大投资者提供专业的投资服务,希望未来我们能够继续同行!您的基金经理龙悦芳。



精彩内容


后资管新规时代,金鹰基金抢滩净值型理财市场

今年最火的中短债基金,应该选哪家?当然选最专业的!



注:截至2018.9.14,金鹰添瑞中短债A成立以来收益率为5.61%,2017年及2018年上半年度收益率分别为1.30%和2.88%,金鹰元盛债券C自2015年5月5日成立以来收益率为15.20%,2015至2017年各年度收益率分别为7.90%、0.74%、-0.55%,2018年上半年收益率为4.63%,数据来源:金鹰基金&基金定期报告;

风险提示:本资料所引用的观点、分析及预测仅为投资经理个人观点,是其在目前特定市场情况下并基于一定的假设条件下的分析和判断,并不意味着适合今后所有的市场状况,不构成对阅读者的投资建议。基金过往业绩不代表未来表现,基金管理人管理的其他基金的过往投资业绩不预示本基金的未来表现。市场有风险,投资需谨慎。本资料不构成本公司任何业务的宣传推介材料、投资建议或保证,不作为任何法律文件。本公司或本公司相关机构、雇员或代理人不对任何人使用此全部或部分内容的行为或由此而引致的任何损失承担任何责任。


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