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【绝对干货】长江证券大消费行业春季策略会专家演讲实录

长江大消费研究2021-02-19 21:02:50

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长江证券大消费春季策略会观点精粹
01
策略

从配置角度看16年度大消费行业

长江证券策略首席分析师    陈果


从二级市场、宏观层面、中观趋势以及细分结构等四个角度分析了大消费行业的发展概况。核心观点如下:(1)如果今年市场整体处于去泡沫的调整态势,但经济形势又相对平稳的话,消费股的配置价值凸显;(2)从中期趋势来看,劳动力报酬占比还会不断上升,从负债率角度,中国的消费者即居民部门是目前中国各部门中最健康的一个部门,这对于中国消费品是一个中期的强支撑;(3)消费整体是平稳增长,但其中结构性亮点在未来几年可以较高速增长,这个会体现在符合消费升级趋势的某些领域例如体育、教育等,以及消费者人群基数和消费偏好变化的领域,例如90后经济、银发消费等;(4)中微观层面来看,新兴消费、消费服务的一些细分子行业还具备很强的成长性,ROE还可以继续上行,例如汽车后市场、医疗服务等。

02
家电

从大数据及广告看传统电视价值

TCL旗下欢网科技CEO  吴盛刚


摘要:以电视为载体的传统传媒行业发展中最核心的影响因素为收视率,随着智能电视终端的推进,基于智能电视终端所构建的电视节目受众大数据信息平台,一方面有助于形成新的电视行业收视率标准,另一方面则有助于电视忠实观众计划的实施、电视媒体广告的有效投放以及基于大数据分析的新商业模式的建立和推广。


首先跟大家分享一下智能电视业务的发展变迁情况最初电视的功能仅限于收看电视节目,直播是其核心内容,基于对上述传统电视模式改造的想法,我们团队开始努力尝试将互联网上相关用户转移到电视上,竭力打造玩电视的概念,希望告诉用户电视是一个可以玩的屏幕,然而实际效果并不十分理想;用户习惯本身存在较强的路径依赖,受供给侧的影响较小,智能电视只对游戏机、DVD以及部分基于广电盒子的点播产生了替代,经历一个循环之后,最后认识到智能电视上的商业模式并不是新增,而是类似智能手机的吸收合并和价值获取过程;电视还是固有的需求,如何通过吸收其他终端商品的商业模式和运营管理方法,最大化利用智能终端的屏幕即广告是关键,智能电视广告仍旧处在早期发展阶段;目前,公司(欢网)的数据累计智能终端超过4000万台,激活量超过2100万,覆盖广电互动终端超过2000万台,欢网已经积累了五六年,但是CPM和单价尚处于低位,过去两年智能电视广告行业整体始终处在相对不活跃状态,TCL在过去一年的尝试中发觉智能电视并不会创造新的传媒行业,可能更多的是改变既有行业传播过程的方式,并进而可能会引发价值的转移;因此,如何发展智能电视广告,是新增品类还是作为智能电视应用存在?下面我将以智能终端牵引传媒行业价值转移为主题分享我们的看法:

传统传媒行业包括屏幕制作方即各个节目的制作机构、推广机构以及播放方,但是驱动传统传媒行业,尤其是电视行业,最核心的因素是收视率,这是传统媒体行业的通行货币和核心杠杆,那么在智能电视行不断推进、终端发生变化的情况下,收视率行业是否会发生变化?去年年底欢网科技与央视索福瑞达成两年排他性战略合作协议,合作有望对收视率行业进行一次深入而不颠覆的影响;传统的收视率是基于全国一万个样本的统计结果,尽管整个取样过程非常科学且样本高度保密,但结果仍旧存在被局部操控、被污染的可能,欢网理论上具有2000万台激活智能终端实时数据回传的能力,我们目前受制于成本只采用了其中四分之一约600万台终端在全国采集用户收视数据,然后提供给央视索福瑞,双方共同构建动态收视率大数据平台,目前平台已经在内部小范围上线;央视猴年春晚创新性地采用了这种动态收视率的方式,实时反映当前节目的观看人数以及观众信息;如果是基于传统的统计方式,当天晚上的收视行为数据最快在第二天凌晨六点会全部处理完毕,随后才能发布滞后性明显;随后,央视索福瑞将着手建设一个动态收视率数据平台,获得官方认可后将会正式上线,所得数据将会与传统统计数据进行拟合,此种收视率计算模式有望成为收视率行业新的标准;这样做并不意味着欢网会成为一个纯粹的数据提供商,由于数据性行业具有较强的专业性,不属于欢网的主营业务范畴,但是如果我们的数据、机型对于整体业务的支撑度能够达到构建一个传统传媒行业新收视率指标的高度,那么其对我们后续其他业务的开展也将大有裨益。

第二方面的内容即智能导视,所谓智能导视其实是对用户的收视行为进行一定程度上引导,这属于欢网的主营业务,预计在今年的CCBN期间公司将发布最新版本的智能导视产品,目前已在九个省市提供该产品。智能导视的一项功能是智能分类,它不是提供下一个节目信息的功能,而是在频幕下方的小窗口,把当前的节目信息以数据库且带点播的方式呈现给观众,这是崭新的方式;除了智能分类之外,我们还可以做到智能推荐观众可能喜欢的节目,提供节目回放、节目预约提醒等;过去抢红包,需要通过手机终端(如微信抢红包),而现在我们可以通过电视遥控器实现一键抢红包,目前这一功能已经在部分地区实现;此外我们还将基于电视直播节目,推出一系列智能服务,使直播成为核心的流量渠道:因为归根到底,直播是电视核心的应用,如果能把这一核心流量利用起来,电视直播将成为重要的用户入口。整个行业来看,通过各种互动(如抢红包)来把握用户入口,实现大数据构建的动态收视率变化情况的呈现,覆盖几千万人群的直播收视习惯,不再使用逐台挑选的方式,将对行业产生根本性的颠覆;苹果认为电视行业发展了四十年,但用户的使用习惯一直没变,始终处于逐台挑选的观看模式阶段,试想倘使我们进行调整,使得用户按下一个节目时,不是从25台跳转至26台,而是像豆瓣电台一样根据用户的喜好从25台跳转至31台,即用户喜欢的体育节目,从一个足球节目跳转至另一个足球节目或篮球节目,当然这是基于对用户的历史消费行为给出的建议,用户的操作依然是简单的按键切换,但只要在后台有先进的算法支撑,就能实现基于用户偏好的节目跳转;我们可以让用户像网络点播一样收看直播,有效解决渺茫时刻的问题(一般认为,如果用户频繁换台的时间间隔在1秒左右,则认为用户是在有目的换台并想要迅速地切换到想看的频道;但当用户连续换台的时间间隔超过3秒,换台次数超过34次时,我们就认为用户处在迷茫时刻,这时我们就会主动向用户推荐其可能喜欢的节目)。

在进行智能导的同时,我们可以帮助电视台实现用户忠诚计划行业一直追求观众变用户的发展模式,通过我们的智能终端,原有的积分、概念等都可以进行推进,硬件设备方面也可以进行创新,比如遥控器,如果是针对芒果台的忠实用户,我们可以量身定制一个芒果台专属遥控器进行赠送,该遥控器下半部分是传统的按键,上半部分则是包含芒果台每日实时热点推荐、幸运观众抽奖等信息活动的小屏幕,此类遥控器的成本不会超过50元,但却能帮助芒果台有效地锁定用户;因此伴随着智能电视的推进,遥控器也会发生巨大的变化;目前此类遥控器在硬件技术上没有障碍,但具体的商业模式尚在构建中;此外我们还会将用户对广告的反感纳入考虑,在广告弹出后,采用砸金蛋、抢红包等方式使用户停留在广告界面,如果我们能把广告逃出率降低十个点,广告的投放价格将大幅增长。

在用户体验收视推荐过程中,我们还可以基于收视率数据引导广告商进行合理的广告投放;传统广告投放采用BSP动态广告投放系统,如果能将广告投放与动态收视率有效地结合在一起,就可以将互联网上的商业模式搬到电视上来,实现二者的有机结合;因此收视数据蕴含着巨大的商机,随着一个电视台收视率的不断攀升,新的盈利机会也被创造了出来,这在过去是不可想象的,过去电视台缺乏一个跟用户沟通的通道,但现在情况不一样了,当一个用户在收看芒果台时,其收看的具体节目以及其累计收看时长等信息亦变得可以采集。

此外智能电视还可以与手机同步实现与腾讯、阿里等做数据交换;当二者数据库匹配完成后,我们就可以获得某台电视的网络地址及其对应的一些其他信息,这为商家基于用户偏好做出商品推荐提供了科学支撑(当然用户的隐私首先被有效并严格保护,我们出于科学研究的目的只进行合理适度的搜集和挖掘);电视与手机进行关联后,用户手机端的消费状态、用户收看的电视节目、购买的物品等将构成一个完善的数据集合,一旦跨界全网动态画像绘制完成,将会对行业产生重大影响。体而言,以收视率大数据技术为核心的智能终端建设将为整个行业带来巨大的变革;我国目前智能电视保有量已经超过了1亿台,这意味着每四台电视机中就有一台属于智能终端,在此背景下,广告模式、营销模式将随之发生根本性的变化,电视台可以实现客户忠诚计划,传统传媒行业的价值实现也将向智能终端转移,而我们所做的只是成全不图颠覆即提供工具、支撑和数据成全传统的传媒行业利用智能终端迅速普及进而实现转型和改造。

03
农业

禽产业未来的趋势与研判

白羽肉鸡联盟总裁 李景辉


摘要:中国白羽肉鸡联盟总裁及大成食品担任要职的李景辉像投资者及参会人员分享白羽肉鸡行业产业的发展趋势以及关于价格的研判;通过多角度对比国内外发展情况及历史数据,李景辉认为,未来中国白羽肉鸡发展空间大。


今天主要跟大家交流两个问题,一是想推销一下白羽肉鸡,第二大家又是投资者,把对中国农牧业的想法和大家沟通一下。

中国白羽肉鸡的现状和未来,白羽肉鸡之外的有土鸡,三黄鸡,优质肉鸡;而白羽肉鸡羽毛是白色,每一代都是白的,其他具有这种特征的鸡几乎没有。各种颜色的鸡自然选择为主,人工干预为辅。白羽肉鸡被大家了解要感谢记者——“速生鸡”,“激素鸡”。在欧洲、在美国、在新西兰三十一二天的鸡就可以吃了,就三十多天就形成了经济价值。饲料的转化率,喂1.7公斤饲料长一斤肉。现在育种指标,在新西兰可以做到喂1.5公斤饲料长一公斤体重;猪也是这样,三公斤饲料长一斤肉。这是现代遗传育种管理环境综合控制产生人类最经济的蛋白质。此非自卖自夸,好坏大家试过就知。1984年到现在,中国鸡肉增长的幅度和速度,从开始的100万吨起步,现在已经涨到了1400万吨,长了十多倍。再看结构,中国人在80年代初是90%吃猪肉。中国的食物结构主要是肉蛋奶,就是没有鸡,到今天也没有国家的对于鸡肉的官方统计,但鸡肉已经在国民生产中有很重要的地位,鸡肉目前在动物蛋白里占比已经达到百分之二十,而猪肉则从百分之九十跌倒了百分之六十,至于牛羊,中国的自然条件让大家难以吃牛肉,羊肉更少。羊肉对植物、对牧草的需求比牛肉还要高,这一现状要改变很难,因为是自然选择的结果。

中国和世界的有差距但不见得国外就是好的,但要看到不同,世界的猪肉和鸡肉的出口、产能是相同的,都是将近一亿吨;但是中国的猪肉占的比重和世界的结构差的太多。当然中国有中国的国情,特别是中国成立以后,农民一定要养猪,每家都要养猪,中国是一个传统吃猪肉比较多的国家,现在这些有传统猪肉情缘的人在逐步减少,现在的小孩子,特别是城市的小孩,对那种猪肉的情缘是很淡的。

人均消费角度来看,中国鸡肉人均消费量在10kg,但也有投资者质疑,主要是这个数据没有官方统计,行业的声音比较小,中国鸡肉的产量被低估了,但事实上应该让白羽肉鸡行业来进行统计,未来会和政府沟通。但从其他国家的人均消费量可以看到,我们的人均鸡肉消费量远远低于发达国家水平。今天还是从投资者和消费者两个层面讲讲白羽肉鸡有什么好处,今天全球有70亿人口,在地球资源相对不增长条件下,怎样让更多人享受健康同时保护环境,白羽肉鸡的发展也正是这个目标,实践证明它从60年代开始,一跃超过了牛肉成为最大的肉食动物蛋白来源,同时价格也较低。

鸡肉在脂肪上与猪牛相比都有其优势,对现代人的健康更好。在西方很多人把炸鸡块叫垃圾食品,健美的人需要摄入蛋白质,也就是牛肉鸡肉,西方人希望吸收蛋白质而不需要脂肪,所以只吃胸肉,其他不吃,而进口到中国,这些部分被称为“垃圾食品”。鸡肉里面脂肪含量大概占到1%,和猪肉牛肉比,它们都在20%-30%左右,也就是说吃一斤鸡胸肉,只有5g的油,这在动物里面,算非常高的含量,当然还有一些鱼肉,比如金枪鱼、草鱼等;另外是减少对温室气体的排放,这与坏肉率有直接关系。像牛羊这些,吃草之后会排放甲烷,然后进入大气中。资料中可以看到,温室气体的排放有三分之一来自全球的畜牧业,而其中1kg牛肉要贡献14公斤的碳排放,1kg猪肉贡献4kg的碳排放,而1kg鸡肉只贡献1kg碳排放。这里可以看到肉鸡的成本处于相对低的水平。优不优质有一个判断标准,如果中国人都吃有机食品会是什么情况,第一都是假的,第二大家会饿死,因为生产跟不上,所以积极科学的消费才是未来。

04
汽车

无人驾驶的现状与发展

车载信息服务产业应用联盟秘书长 庞春霖


摘要:无人驾驶目前在全球展开,Google、特斯拉、沃尔沃、日产、奔驰等在自动驾驶&无人驾驶都有较大投入。国内之前主要以高校研究为主,目前和整车厂的合作正在加速开展。目前行业让处于ADAS渗透阶段,2020年将衍生到自动驾驶。从构架上有感知、传递、决策和反馈等,也同时演化出相应的投资机会。相比硬件,国内更善于做软件类的开发,软硬件集成的系统供应商是最有投资价值的。


长江证券软件下载 一、无人驾驶发展简介

无人驾驶首先起源于军事应用;20世纪70年代在美国、英国、德国开始无人驾驶的研究,主要包括机械控制、传感器信号处理、模式识别、人工智能、计算机等。

无人驾驶的两种技术路线、两种应用;一是民用领域,包括辅助驾驶、自动驾驶、无人驾驶三个阶段,应用场景为结构化道路;现在高档车上已配有辅助驾驶系统,车道偏离系统、防抱死系统、自动刹车系统等,从今年开始,奥迪、宝马、奔驰、特斯拉等马上就要应用自动驾驶系统,比如以前的定速巡航系统已经是被自适应巡航系统取代;去年沃尔沃做了个测试,有三种自动驾驶功能包括全车自动跟随、变道、车辆预警;所以,从今年到明年,整车市场会迎来一个自动驾驶系统在高端车中逐渐普及的阶段,2020年则是无人驾驶逐渐普及的新阶段;二是军用领域,称之为无人地面车辆(UGV)、自主地面应用平台(ALMP)、自主地面车辆(ALV),主要是军用的无人战斗车辆、通用后勤服务车辆、小型单兵机器人,主要应用场景是非结构化道路;结构化道路,有非常清晰的标志,比如车道线、指示牌等;非结构化道路,即没有任何标志物,比如沙漠地区等;所以,军用领域的无人驾驶应用比民用的要难。

 二、车载信息服务产业应用联盟简介

我们现在有400多个成员,包括21个整车厂,170个电子企业,130个软件企业,70多个TSP,及50多个来自其他方面的单位,构成一个大型综合体;我们的名誉理事长,大家都是耳熟能详的:1郑南宁院士(中国自动化学会理事长)是从自动化角度去看无人驾驶的2李德毅院士(中国人工智能学会理事长)是从信息化角度去看无人驾驶的,去年728号,同李德毅然院士,我们308国道上进行了首次无人驾驶宇通大客车驾驶,车队在没有封闭道路的情况下顺利完成了这次无人驾驶测试。今年,我们会有一系列活动,安排基金投资人去我们无人驾驶大会体验;3李骏院士(中国第一汽车集团副总工程师),从汽车本身去看无人驾驶4王恩东院士(浪潮集团执行总裁),是从汽车大脑看无人驾驶的;5)赵小凡教授(中国软件行业协会理事长),是从软件角度去看无人驾驶的所以,我们是从各个领域去看无人驾驶、自动驾驶的。

 三、2016十大前卫创新思想:

16年,我们公布了十大前卫创新思想,包括智力竞赛、可重复使用火箭、数据区块链技术、光遗传学、神经预测、合成学习、人工再造已经绝种生物、基因驱动、运动指纹、专门设计的人类无论是人、机器还是其他个体,都是产生、采集、传递、加入、利用信息的结合体。十大前卫思想,归纳起来就是信息利用,其中,两个方面会成为下一个产业热点,人工智能和生物医学;今年CES上,宝马大众、博世大陆、乐视等,他们推出的产品都是围绕这几个热点,包括无人驾驶(宝马、博世),网络、交联和服务,机器的深度学习和积累(乐视的合成系统),人机交互(大陆、博世)等。

人工智能方面,人类与机器对决的只剩下围棋领域,别的棋类领域都已经输给了机器;今年人工智能的60周年,是元年,我们会陆续在莫斯科、北京、成都、台北举行一系列活动;人工智能分为两种运算方式,结构化与非结构化;围棋运用的是非结构化思维思考,而军旗、跳棋更多的是结构化思维的;所以说,李世石输了,那么人工智能又往前前进了一大步。

 四、无人驾驶的历史:

无人驾驶的历史-美国;19258月,来自美国陆军的电子工程师Francis P. Houdina坐在一辆用无线电操控着前车的转向、刹车、形式这是无人驾驶的鼻祖;1930年,美国博览会也出了一辆无人驾驶概念车;所以,无人驾驶也有100年左右的历史了。

美国的无人驾驶技术是目前世界最先进的;1984年,美国国防高级研究计划局(DARPA)发布星球大战计划,其中自主地面车辆(ALV)即是其中的重要组成部分;从1985年开始,ALV就只依赖视觉导航技术先后实现3km/h10km/h21km/h的道路直道和弯道上的跟踪架势;美国最著名的是,2004年美国国防部举办了世界第一个无人驾驶车辆比赛(Grand Challenge ),吸引了全世界各国高等科研院校;当时,第一名是卡内基美隆大学,其无人驾驶车在沙漠里面独立行驶了11.78公里。

随后,很快有很多公司开始在无人驾驶方面崭露头角;比如说塞巴斯蒂安-特龙,他是斯坦福大学人工智能实验室的主任,是谷歌自动驾驶和谷歌街景地图服务的创造者之一他负责的团队参加第二届"挑战"比赛,行驶里程从21.4公里到132公里,因此获得五角大楼颁发的两百万元的奖金,由此谷歌进入地面无人机组的领域;此外谷歌还开发了大量相关领域的产品,除了大家所熟知的谷歌无人汽车之外,还有著名的机器人大狗,前一段时间有个新闻,机器狗放出来后碰到一条真的小狗,小狗围着机器狗一直在叫,并进行了一些互动还是蛮有意思的;并且谷歌开发的相关产品已经开始在陆军中使用;这条机器狗还有一些问题,因为它是燃气发动机,声音特别的响,在实战当中会暴漏方位;同时,在美军的一系列演习中,无人系统的表现还是非常出色的。

 无人驾驶的历史-欧洲;欧洲比较无人驾驶起步比较早,上个世纪80年代,德国慕尼黑国防军大学就与奔驰公司合作开始研发自主驾驶汽车;2013年有个里程碑式的事件,国防军大学和奔驰合作的S500无人驾驶汽车,在城市和城际道路完成了长距离自主驾驶试验,复制了125年前奔驰夫人贝尔女士的旅程;在汽车刚出来的时候,人们对马车还很留恋,对汽车是排斥的,所以奔驰夫人就亲自开车跑了一趟,用她的旅行向大家说明了汽车的实用性,才打开了汽车市场;2002年法国国家资讯与自动化研究所与澳大利亚的 Griffith 大学合作研发的无人驾驶汽车成功路测,这是世界上首次成功在无信号灯的交叉路口的测试;这项技术看起来很简单,但从无人驾驶的角度来看,是一项非常难得的技术;去年谷歌在一个红绿灯口停了一个小时也没过去,为什么?因为自动驾驶的汽车最守规矩了,旁边的开车的人都投机取巧,搞的无人车一直憋在这,这是一个缺陷;跟我们导航一样,明明可以左拐的,但一看是实线,它肯定要你跑很远再拐过来;还有个重要事件是意大利帕尔马大学设计的4辆无人驾驶汽车历时三个月,从意大利帕尔马出发,抵达上海世博会现场;今天我们组织从莫斯科到北京的活动,好多高校跃跃欲试,如果九千公里能跑下来的话,那也是很厉害的;德国柏林自由大学无人驾驶汽车从柏林勃兰登堡门出发,自主行使到柏林国际会议中心后又安全返回,顺利通过48个交通信号灯,整个行程20公里。

 无人驾驶的历史-中国;中国无人驾驶方面比国外稍微晚一些;1978年开始,由国防科大、南京理工、北京理工、浙江大学、清华大学等联合研制了ATB-1系统,后续我国骨干工科院校陆续启动无人驾驶研究;2000年国防科大在长沙绕城高速完成自主驾驶测试,最高时速75.6km/h2011年完成长沙到武汉长距离无人驾驶,最高时速达到100km/h;此外军事交通学院也完成北京-天津高速测试、郑州-开封开放道路测试;现在我国有27个无人车的团队,基本来自军学双方骨干科研团队。

 五、无人驾驶现状:

率先在军事领域应用;无人汽车现在已经开始在军事领域适用;去年一个很重要的新闻,俄罗斯在叙利亚的作战当中,使用了一整套的无人作战系统,在叙利亚山区消灭叛军;当时是依靠无人车在前面作战,载人车在后面的作战的布局;今年我国军方正在研发密集型的无人机编队,大概几十架一队,无人机大概只有0.5米,这是低成本战斗,这样就可以把一艘航空母舰弄得非常被动;无人机相对来说行使空间比较大,而且各方面条件比较简单,所以无人机比无人车辆比较容易实现;所以无人车辆的实战在美军方面还没有进展,俄罗斯军队在这方面做了第一次尝试。

 美国无人驾驶情况;在民用方面来讲,目前还是美国进展最快,美国对无人驾驶立法支持最大,包括现在的内华达州、加利福尼亚州、密西根州、福罗里达州等各个州都允许无人驾驶汽车上路;前两年谷歌和美国政府有个争执,焦点为无人车是否要有方向盘、刹车等,大家知道谷歌的车没有这些;当去年年底,美国交通部承认无人驾驶系统为驾驶员;无人驾驶汽车在法律界上有了保障;所以可以理解为什么很多车辆测试在美国进行,包括奥迪的无人汽车,奔驰的无人卡车等;美国的无人驾驶还是特斯拉,特斯拉在前几年就已经宣布可以实现无人驾驶;通过进行空中升级,通过下载固件即可实现无人驾驶;但是特斯拉去年发现信息安全接口的问题,所以一些地区功能也没有开放,在香港等一些地方支持,所以在内地这一功能是被剔除的;创始人兼首席执行官Elon Musk2014年就表示特斯拉已经开始进行无人驾驶汽车的研发,并且表示这个目标一定会达成;并且到了2015年,特斯拉的汽车将会实现90%的自动驾驶功能。

 欧洲无人驾驶情况;奥迪和奔驰做了一些自动驾驶车型。

 日本无人驾驶情况;日本做的比较好的是日产,现在本田和丰田相对日产更加保守,今年二月份日本推出机器人出租车公司,可以通过手机app预约,无人驾驶出租车就来接你,把你带到指定商场,虽然车里设计还需要人在伴随,但日本正在做这一方面尝试。

 俄罗斯无人驾驶情况;13年开始就着力进行无人驾驶比赛,连着两次一共12支个单位参赛,其中产业单位四个,科研单位8个,每次的冠军都是我们的合作伙伴:俄罗斯摩托车和汽车技术中心,他们在俄罗斯的自主品牌只有两个,计划在2023年投入路测。

 中国无人驾驶情况,国内主要是科研基金委举办中国智能车未来挑战赛;2009年到现在已经举办了好多届,今年7月份在常熟还有一次比赛,从新疆到北京市今年的课题验收赛,这一课题的结束时点;另外军方在每两年还有一次军方的比赛,今年9月份还有一次军方的无人驾驶车比赛;大家可以看到上一届在常熟包括典型城郊、城区、越野、快速路和居民小区等交通环境;比赛中还发生过撞车和退赛等意外情况,现在中国无人车比赛越来越成熟,速度越来越快,对各种情况的判断越来越灵巧;比如在前年无人车比赛时候,一辆无人车见到黄灯不明白什么意思,结果就等了5min,最后车终于想明白黄灯慢行的意思,才敢往继续往前走,这就是自学习的能力;后来第二个黄灯它又停住了,但是这次它的等待时间只有半分钟,所以车的自学能力还是挺高的;通过比赛数据可以看出,激动驾驶技术越来越成熟。

现在自动驾驶在中国进展还是比较慢的;最近我们48号在深圳搞一次无人驾驶比赛,但是深圳政府担心相关无人车问题,万一跟地方车撞了,把人撞了,怎么办?谁来承担责任?这是一个很大的问题;所以说一个国家对无人驾驶的立法还是很有意义的;就这次活动来讲,我们担心的是车队从俄罗斯经过哈萨克斯坦到达新疆,有新疆的安检等着我们;从乌鲁木齐跑到北京这段怎么办?我们现在还在跟国安部、交通部协调一系列情况;现在我们重点关注的是通用计划在2017款的凯迪拉克CTS Sendan上通过Super Cruise技术实现车辆的自动驾驶,这个技术将控制车辆的转向、加速、高速制动以及交通中的走走停停;福特宣布2016年将在加州的公共道路上进行无人驾驶汽车的测试。

 无人驾驶技术的世界分布;全世界无人车的分布主要集中在亚欧美,主要源于两大阵营,包括整车制造企业和IT厂商;国内比如乐视、阿里、百度等也在进入;39日,我们车联单位智车优行发布了一款智能汽车,去年上海车展上我们另外一个车联单位博泰也发布了一款智能车。

 六、无人驾驶的未来:

无人驾驶的未来包括在军事应用和民用化两个层面的快速普及;一是无人驾驶在军事应用的快速普及,今年16年俄罗斯正式推出天王星9的无人战车,开始推向世界军火市场;我国军方在这一方面也是发展迅速,比如军队靶机靶车都是无人驾驶的;二是无人驾驶在民用化的普及,目前是辅助和自动驾驶阶段,到了2020年就可以到无人驾驶阶段,所以我们可以看出很多车厂已经开始推出自己的产品;目前adas还是用的是驾驶辅助系统,从现在到2020年要衍生到自动驾驶。

 七、无人驾驶核心技术:

未来无人驾驶核心是芯片、软件、传感器、通讯这一块,建议以这四个核心为基础进行投资;无人驾驶功能架构是感知、传递、决策、反馈,目前中国在感知和决策领域还是有自身优势的,正如我们所熟知的大华,保千里等都是做感知的公司,我们现在和二十多个车厂进行合作,主要是针对车辆决策领域而推出产品;无人驾驶基础系统有图像感知,雷达感知,地理信息,精密导航,自动驾驶的架构技术,控制算法,人机接口,转向控制系统和刹车控制系统,所以我们需要了解投资的方向,在自动驾驶算法优我们的优势,也是我们的核心。

无人驾驶投资方向有三个方向,硬件、软件、软硬件结合系统;我们的投资单位尽量去投系统,比如投资雷达这类的硬件,雷达里面的天线和芯片,都是局限于我们的材料和加工工艺,投资时间又很长;算法,利用图像感知切入无人驾驶,这是国人所擅长,而投资纯软件,也不是很建议;现在软硬件结合系统是一个方向,所以我们说投资方向应该偏向系统;2020年前投资点比如传感器、嵌入式系统、软件、车道导航、车用算法等,2025年正式商用,车联网和通讯领域有一系列投资机会,2030年在大数据云计算有一系列机会。

05
零售

农村电商现状及农村电商运营模式

京东前副总裁、天使投资人 路骋


今年两会从两方面推动农村电商发展:1.推动电子商务进农村;2.推进五万个行政村通光纤,让更多农村农民享受数字化生活。

宏观数据方面形势喜人:基本面,农村GDP近几年基本保持稳定增长的态势,增速在10-12%之间,2015年达到10.97%;粮食生产产量方面基本保持平稳增长,2015年粮食产量62144万吨。随互联网普及,农村网民普及率在2015年达到32%,约有45%的农民有过网购的经历;有一个现象是需要重点关注的,在农村电商渠道下沉的过程中发现,在农村通过移动端设备上网有极高的普及率;有三大类人群,分别是学生、军人、农民在利用移动端上网占据的比例极高,其中发展最快,比例提升最大的就是农民。

政策方面快速推进:去年11月,国务院下发《关于促进农村电子商务加快发展的指导意见》,其中意见大体基于政策层面;我们从基层了解到:在2016年,全国1000个镇,每个镇300万互联网+专项扶持资金,这其中不包括产业园建设,仅仅是物流、培训、团队建设方面。

未来市场预期向好:2014年农村网购市场规模达到1800亿,预计未来2016年将会达到4600亿的规模,农村网购的市场空间还是十分巨大的;互联网+农村、农资市场空间巨大,预期总体市场规模在10万亿,相当于经济总量的1/62013年,全国共 2.7亿农民工,进城返乡带动线上购物增长。据清华大学统计:农民工收入10%购买服饰,多以网购为主;最重要的是,移动端农村占比高于城镇5个点、达到84.6%,相比之下,电脑、笔记本和ipad等端口都是城镇占比更高。

京东农村电商战略全面推进:京东的农村电商战略关注渠道下沉问题,利用京东的优势,将家电行业产品、农民购买困难的产品,以农村推广员的方式深入农村;京东的农村电商重点有以下三个战略:1.农村金融战略。以往的农村金融农民因为利率高还不起钱,而不是因为不诚信。京东给予农民一个8-10%左右的常规利率,将手续繁琐度下降,目前京农贷的坏账率在1%以下;2.生鲜电商战略。京东通过渠道深入占领农村市场,然后再通过大数据的方式再将农产品卖回城市,以往农民会跟风种农作物,不知道市场真正的需求,京东通过大数据,提前了解市场需求,承包土地,再把农产品卖到城市;3.工业品进农村战略,解决最后一公里的配送问题并没有必要,因为农民最不缺的就是时间,认为要他自己去取,而不是花钱送到家。要解决的问题:农村的小卖部存在很多假冒产品,要提供低价、正规的商品。

农村电商融资方面亟待破局:2008年农资企业开始电商试水,到2015年阿里、京东、诺普信、金正大、云农场等互联网+”“+互联网企业的突然发力,国内农资市场容量总规模约2万亿人民币,以化肥、农机、农药、种子为主体;传统农资市场存在以下问题,农资流通代理链条太多、效率低下,销售网点乱、产品名目乱、销售价格乱、市场监管乱,过分夸大农资功效、产量,还存在假融资;因此,互联网电商能砍掉中间环节,缩短交易链条,降低交易成本,最终让利消费者;现阶段农村电商的大格局是,综合电商平台布局农资电商、垂直农资电商、专注农村市场的电商、老牌农资企业的电商、服务导向型农资电商;目前,农资电商存在的问题包括,赊销习惯难改、网购习惯难培、渠道利益冲突、物流体系落后、技术售后难保等,解决的方法是低价和服务。

06
旅游

全域旅游与垂直旅游现状和发展

去哪儿网智慧旅游总经理   刘总


摘要:去哪儿网刘总认为, 旅游面临四个方面的问题:圈景区、目的太过局限、产品发展畸形以及服务能力缺乏保证。未来旅游业发展方向是:线上广告宣传、文化创意产品、智慧旅游、跨界合作。流量入口、用户心智(认知)以及利润是(旅游平台发展)的核心。


全域旅游是一个非常大的概念,我站在我的角度根据之前工作的一些经历给大家做个分享,所以选择这个主题,全域与垂直,旅游业在现在看来有很多的切判方法,但是在这个二十分钟之内完成一个简单的和大家分享我觉得这个切入是最适合的。

首先看看我们的焦点,旅游+、互联网+、整合和战略合作;2014年下半年到去年达到这个高峰,这四个词,在旅游业非常的火,包括我们的投资者包括我们的上市公司,很多雨后春笋涌现出来的创业公司。

旅游+、互联网+的诉求其实是从政府端口就是我们说的景区、旅游局这些端口发出来的;因为2014年是智慧旅游年,当时携程同城两者的竞争,免费帮助景区铺设智慧型机器,发起了旅游+和互联网+这样一个概念。

整合和战略合作是去年的一个概念,现在叫全域旅游;今年两会的时候超过十多个省的政策主管部门提出了要把自己的省打造成旅游目的地,那什么叫旅游目的地呢,之前我们发现游客来到这个地方最大的消费发生在过夜住宿、吃、交通等,其实落到最终我们的旅游实体就是景区这一块其实发生的消费和利润都非常薄,所以提出整合的概念,包括战略合作;其实我们的现状是,截止到201512月的时候,我大概给20多个省局做过一些分享和调研,最终看下来没有一家把这个省级的甚至市级的旅游局完成资源整合,找遍整个旅游圈也只有陕西的袁家村这样一个小型的村子实现了这个概念,但是全年也刚刚达到十亿元的收入水平。

 实际上我们现在站在整个市场的角度看其实真正需要的是服务;之前从13年开始,当景区和互联网合作的时候,旅行社就存在强烈的危机感,到今年的春节,滴滴开始一个四十块钱接送机的服务,把旅行社仅存的一块服务又拿走了;但是到现在,大家再回过头来看,除了国五条颁布的那个国庆,旅行社大概倒闭了一半左右,剩下的旅行社支撑到现在,而且又开始有复苏的架势,为什么?其实不是旅游业或传统旅行社要被网络瓦解,而是他们需要转型;网络提供便利性,比如我们游客去预订房间或者规划线路,基于网络就不用再去门店和导游一遍一遍地沟通,我们可以在网上完成这一系列的购买或者得到一些便利;但是真正的旅游是一个发生在线下的服务,从出门的这一刻到回到家的这一刻,是一个完整的供应链条,由很多碎片产品构成,碎片产品网上是可以提供的,但是碎片之间的链接是网络公司的弱势,所以这个我觉得是传统旅游业的一个机会;但是现在很少有传统旅行社往碎片的链接点发展,而更多是放在线上,他们也去做网站,他们也去做线上的推广,这个我觉得是一种螳臂当车的行为。

目前出现了一个认知与定位:全域与垂直;全域旅游是覆盖整个供应链条的,从一开始决定出游起,直到完成后回家,这就是整个全域的旅游;那么垂直呢,就是在这里面找一个细分的领域,然后去完成一个深度,完成一个拓宽。

现在看来的话,有希望完成全域的只有一个,就是携程;可能有人会说,美团呢?阿里呢?后面其实会涉及到一个入口的问题,在入口这方面,美团阿里有一个先天的劣势;携程在全域上已经完成了一系列的布局,如果还有一个大的资本或者大的公司倾尽全力要进来的话,我觉得还是有可能的,无非就是打价格战,打服务,竞争一系列的东西。

但就我们中小企业,特别是刚刚创业或者融资的企业来看,撤离是一个更好的选择;比如说,按照其他的方面切分,可以切分成老年游、亲子游、品质游等等;现在来看,从13年年底开始,很多这种创业的小公司上来的比较多;他们不光会从这方面划分,还会从线路上划分,有主做台湾的品质游,做高端的自由行;举个例子,有一个很小的公司,当时在做项目的时候找我资询,说想要做这个想要做那个,我听出他想做一个小型的、领域是小一体化的品牌,他要把出入境的全部放进去;我认为这个不靠谱,资金实力、人员实力都达不到,不如去主要开发一个高端的亲子游;怎么去开发呢?我推荐他去找一个客户公益活动的地方,把孩子拉过去做务工,然后第二天再加一个陶艺,第二天他去联系了两家,当时这个项目出来之后,他的成本价大概是220/人左右,然后当时他卖800多;两百条线路,一瞬间就卖完了,这还建立在没有进行大量宣传的基础上,之所以举这个例子旨在说明;第一,垂直是打大公司最便捷的利器,因为大公司非常大,很多东西他的转向、启动都没有小公司那么方便;第二个,他对很小的一个领域,特别是现在还没有得到市场验证的领域,他所投入的资源远远不如小公司那么多,因为在大公司里面他经常是这样,有一个小组,有一个新的市场,ok,你先去做,当你做出成果来了我再倾斜资源,但是小公司不一样,他发现一个全新的地方的话,他会一头的扎进去,这是全域旅游解决问题的一些点。

 现在我们的旅游面临四个方面的问题,包括圈景区、目的局限、产品发展畸形以及服务能力无保证等;第一个是圈景区,景区区别于生活,不仅是针对景区旅游局也是针对用户市场的,景区都是用围墙圈起来的,比如我要去四川,去当地的景区就无法体会四川当地的风土人情;除了商务旅游之外,旅游可分为两类,一类为了休闲一类是为了阅奇,但是景区用墙圈起来这种模式就已经把我们这两种需求限制了;第二是目的太局限;第三是产品发展畸形,这个需要重点介绍一下,我们现在去往景区,进去之后导游讲解,出来以后吃一碗凉皮然后散伙,但是其实整个景区特别是文化类景区,他不管是这样一个景点,看过这个青山绿水就完事了,旅游他是一个包含了很多很多人文因素在里面的东西,比如说我去了故宫,完了之后我就想带一点具有故宫意义的纪念东西或者带一些留念或者是带一些玩具,或者是为了在网上给大家炫耀一下也好,我需要有这样一些东西,但是没有,所以在文化二次消费层次上面,我们很多旅游目的地或者是景区发展都不是很好;第四个是服务能力保证,这个大家应该都深有体会,从零组团费到天价大虾,以及景区的服务设施陈旧。

接下来我觉得主要的方向有以下几个:包括广宣、文创、智慧旅游、跨界和云边际;第一个是广宣,广宣大家都很清楚,就是在最早的时候,我们的旅游目的地他们去做旅游宣传的时候就习惯去找传统媒体,可以说我们是没有机会的,但是当传统媒体话语权越累越弱的时候,他们开始转上线上,但是问题又出现了,转上线上的时候,他们又不知道线上该做些什么,因为在从旅游局的掌权人到景区的掌权人他们大部分是70后甚至60后这一代,他们不是很了解网络这一块,所以就造成一个很尴尬的局面,一个小的县市旅游局手里掌握着每年上亿的推广费,但是最终每年花出去的只有几百万,所以像现在出现了很多家去引导当地旅游局政府或者是景区如何进行广告宣传的这样一些公司,他们作为一个整合商,整合到合理的线上资源然后去给线下的这个实体去出规划书,从中获得收益,这是其中一方面;第二个就是文创,文创刚才举到故宫的例子,要着重讲一下,故宫博物院在15年的时候模仿台湾的故宫博物院然后去做类似的二次消费,把文创盘点开发,其实在整个15年看下来还是有很大进步的,特别是大家常看的天猫店还有京东店出现了很多很多受到网友热议的产品,那么现在呢?十一月的时候在广州跟一个IBM的负责人聊过,他联合几家基金包括当地的旅游媒体商,成立了一个叫先知的公司,去做类似于文创产品的一些开发,然后提入,他们可能是免费的为这些景区筹划一些东西,从而换取后期在景区比如说内部的广告牌或者一些经营权,或景区票房的分成的等等一系列东西的置换,这是一个方向;第三个的话是智慧旅游,14年是智慧旅游年,但是做了两年以后大家发现目前的智慧旅游仅仅局限于我给你出一台二维码机器,我给你付一台闸机,做得最好的故宫,拿个身份证的验证就可以刷进去,大量减少了排队时间,但现在做的越来越沉,新出现的这种模式,比如说我做一个微信公共号直接贴在墙上,做的很大很大,游客很远就可以那么一扫然后买票到门口就可以进去,所以这种模式做的越来越轻,而概念则做得越来越大,之前的智慧旅游我认为已经到了更新换代的时候,这个需求是非常大的,全国一万两千多个景区收费型的景区,我认为这个市场是非常大的,之前出的最早的一批应该是10年的,按照5年一更新的原则话我认为现在已经到了这个节点;第四个就是跨界,越来越多的,这涉及到下面的这个零成本零边际的一个东西,拿刚才先知的这个例子来举例,他通过整合消费品,就是快消品,联合几家快消品,我们做一个假设,做一个自动柜员机,去跟景区谈,我们把这个放进去,免费给你铺的,不提供任何实体的东西,比如说游客到那里一摁然后掉下来一瓶饮料,那是大家都在做的事情,他不提供,他就一个二维码,里面是一个APP,你可以进行批发可以买货,非常非常的简单,可以把这个东西送到你家,里面还有之前我们所说的文创产品,景区当地的一些特产,你去扫描;那这里的话可能漏了一个,就是刚才说的分众传媒类的东西,大家知道现在分众做的非常大,比如说写字楼的广告牌、地铁的广告牌,但是大家忽略了一个东西,就是每个景区都有数以百计的广告牌,甚至大的电子屏,大型的景区每年可能有上百万的客流量,但是这个东西在一般人看来是没有价值的,因为我们之前尝试过置换了两个园林的广告牌,但是没有人愿意接盘,他们会说这个东西太少,无法形成规模性的宣传,但是如果有一家可以把全国大部分景区的广告牌全部拿下,目前看来这个成本是非常低的,拿下来然后形成联动宣传的话,我觉得又是第二分众传媒;最后一个就是云边际,刚才讲了这么多,我觉得跨界的整合,整合起来借用各种各样的资源;我打个比方,我们在去年的时候跟深欢做了一个非常受欢迎的活动,就是我们找了一个易车商城,找了一家外卖,然后在万圣节的时候,由易车商城提供免费的车,我们提供宣传和门票,外卖网提供用餐;当万圣节的时候比如说你是一个游客,然后你买一个门票,突然之间下午就有一辆车停在你面前,告诉你这是一辆来自地狱的车,然后带你去玩,一上车之后满车都是鬼的这种装扮,包括司机都是化成鬼的样子,带你去万圣节;那这个当时我们整个算下来几家的投入应该不到2万块,但是在网上大概形成了将近50万的网友转发,这是一个非常低廉的话题的炒作和营销。

讲到连接的话,本质其实就是一个平台的模式;现在去哪儿网也是一个平台,那我们作为一个平台去连接资源、渠道、市场和媒介,但是在我们后面的规划中平台是要取消掉的,就是没有中间这一大块,把大家放到一起,然后各自去自由地交换资源,去寻求最低价的资源的打包和整合。这是一个关于产业链的东西,是站在产品的角度去讲的。

 最后的核心,就是入口、心智和利润,这里要详细讲一下各个行业的分类;入口的话,刚才我讲到全域旅游的这个概念上应该是携程最有话语权的,为什么呢?它最早占领了旅游最佳的两个入口酒店和机票,特别是在跟去哪儿完成了合并之后,酒店占有的市场份额达到了三分之一,机票达到了70%,这样的一个份额已经完全占据了旅游最有利的两个入口,那反观呢?美团旅游它的入口是餐饮,但是餐饮是一个很难切入到外地旅游这样的一个范畴之内,所以可以看到美团旅游在做当地的主题乐园之类的东西时很厉害,如果他们做这个垂直细分市场是没有任何人能够干得过他们的,但是他们想要做机票、想要做高星级的酒店,就可以看到他们现在是遇到了一些瓶颈;那阿里呢,他们的入口应该就是他们自身这样一个大的电商渠道,做货币链,但是航旅的人现在刚开始做的时候还是OTA的概念,所以可以看到酒店的话可能阿里旅行每天的间业量是30间业,高星级酒店,但是他们的目标选的很好,刚开始就直奔高星酒店这个利润板块去了;讲到这里就再提一下艺龙,最早的时候艺龙是酒店行业的老二,它也找到了一个很好的切入口就是酒店,但是问题在于它找的是低星酒店的切入口,高星酒店它在密息生长,但是没有把所有重心泼在上面,所以这也是为什么在打了那么多年之后携程都一直没有把艺龙当作一个重要威胁的原因,就因为高星利润板块是携程核心的利润板块,它在打价格战的时候,比如说同程跟携程打,同程在用投资人的钱在烧,那携程在用它高星酒店的利润在烧,所以它打下来还是盈利的,但是其他人都亏损,去哪儿网去年亏了30个亿,但携程跟你打价格战它还是赚了,所以这个就很难打得过,这就是一个入口的问题。

第二个的话是心智的问题;用户在对于一个同类产品的认知中,他有一个心智的占比,比如说像我,同类的一个APP,我就只用一个,多一个我都不会有,那可能有的人会有两到三个;但如果你的APP在用户的兴趣中排名前三以外的话基本上就是没有机会的,所以在前期如何占领用户心智,全域是一个很难的概念,比如说美团它什么都有,但大家现在想到的还是餐饮,我要去吃一顿火锅我看一下美团券,但是我要买一张机票我肯定不会想到美团,这就是一个心智的问题;所以又回到刚才垂直的概念,如果要想在旅游这个行业突然作为一个新兴公司然后快速地去衍生的话,需要找一个能够迅速占领用户心智的东西,比如说在哪一块有空缺,那我就做哪一块的业务,然后把这个业务做到极致,服务做到极致、价格做到极致,那这样就先入为主,你是第一家做这个垂直细分市场的,这样就占领了用户的心智。

第三个的话就是利润;现在很多的创业公司都是抛去利润的,我要拿我的投资、我的资金去换市场份额,我觉得这个我不是非常认同,当然除非一些非常有远见的或者明显链接市场蓝海的、我能看到明显回报的,但是我觉得一个企业刚开始的时候就明确自己的利润方向或死咬自己的利润核心,我觉得是绝大部分企业应该去选择的一个东西。

 今天时间有限,讲得比较匆忙,然后总结下来就是,旅游是一件快乐的事情,现在缺乏的是内容,是服务,而不是资本,所以不管是投资人也好,还是创业者也好,在去做旅游这件事情的时候现在做得快的人很多,做得慢的人很少,但是如果你沉下心去慢慢地把一个服务做到极致,把内容做到极致的话,我觉得这才是一个好项目,也才是一个好的选择。好,谢谢大家!

07
零售

可穿戴设备公司广东乐源介绍

广东乐源董事长 乐六平


2010年我们就提出终端App+云端服务的整套解决方案,目前我们整体超过350人,研发接近120人,拥有很多在穿戴这块领域的专利和知识产权;我们主要的业务模式是,为国外客户提供从硬件终端到软件App再到云端的整体解决方案;在欧洲和美国都有很优质的客户;例如现在欧洲的客户已经成为智能穿戴的第一品牌;智能穿戴从2012年提出这个概念开始,这三年来持续增长,预计未来还会继续增长;我们公司每年的增长速度超过100%,2015年出货200万支,2016年预计超过500万支;我们公司的定位与小米不同,更多聚焦于中高端领域,附加价值比较高;我们的产品包括运动健康、时尚数码和智能养老这三大领域。

可穿戴设备整个行业的发展已经从早期的尝试阶段进入发展培育阶段,我们预计到2018年以后将会进入一个爆发阶段;乐源做的包括智能手环、手表、鞋垫和智能头盔等,并且在各个方面都拥有完整的解决方案;智能穿戴作为未来的一个核心入口,是整个移动互联网的基础之一;在这一块我们为手表这种传统行业提供了一种提升的方案,比如为他们提供智能机芯。

公司近期的目标是打造智能可穿戴的完整解决方案的服务,领导品牌或者智能可穿戴产品性和销售服务的盈利渠道;我们公司拥有从头到脚的完整解决方案和产品,因此可以和国内外的客户进行深度合作。接下来我们乐云希望结合机器人和智能穿戴来提供养老的解决方案;出门在外的时候利用智能穿戴来提供数据、安全和定位服务,回家以后通过穿戴与机器人进行互动,通过数据分析做平台服务。

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