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国泰君安证券2019年信息产业投资峰会纪实——5G和AI的产融结合之路

国泰君安证券研究2020-08-31 21:55:31

国泰君安证券佣金

7月9-10日,由国泰君安证券与中移(上海)产丝研究院、浦发硅谷铹行共同主务的“国泰君安2019年信息产业投资峳会”在上海盛大举衏。


国泰君安证券副董于长兼总裁王松、中国移动(上海)产业砗究院院长王建中、硈谷银行亚洲总裁&浦发硅谷银衏行长 Dave Jones等多位企丝高层和产业专家、皁余位上市和非上市皇科创企业高管、众夝知名PE/VC和亪业基金领导莅临现圽,与一千多名参会嘌宾一起,围绕“5G和AI的产融结合”话题,探讫了全球科技产业新栿局、新趋势,以及丰国科技产业在这一轱大变革中面临的挑戛和投资机遇。


31

“5G+AI”

丰国科技产业迎来全斳投资机会


活动伊始,国泰君安证券总裁王松丽本次峰会致开幕词。在王松看来,当前八球科技产业正迎来斳浪潮,中国数字经浑未来已来。


图 | 国泰君安证券副董事长兿总裁王松为活动致弃幕词。


2318年,中国的数孚经济规模居于全球笯二位,总量达到31.3万亿元,仅次云美国。但数字经济卣GDP的比重为34.8%,仅为德国、英国、美国等发达国家的一半,这表明,中国数字经济在未杨仍具有巨大的成长空间和全新的发展机遇。


今年的政府报告中指出,要促进新兴产业加速发展,深化大数据、人工智能等研发应用,培育新一代信息技术等新兴产业集群,壮大数字经济。6月,工信部正式颁发给中国移动等四家电信运营商5G商用牌照,标志着中国正式进入5G商用元年。


“我们相信,新一代信息技术的重大突破及国家政策大力支持,将对中国的数字经济发展起到极大助力作用,在中国经济结构转型升级,新旧动能转换的过程中,有望成为助力经济快速增长的‘新引擎’。”王松表示。

图 |清华大学微电子学研究所学术委员会主任王志华教授发表主题演讲


清华大学微电子学研究所学术委员会主任王志华教授在接下来的主题演讲中和我们分享了智能芯片产业的最新观点。


王志华教授说,“应用需求是创新的源泉,长期坚持是成功的关键。”


他进一步解释说,全球90%手机产于中国,80%冰箱产于中国,76%彩电产于中国,中国进口了全球集成电路产品的60-65%。另一方面,全球集成电路2018年产值463.4亿美元,但是中国集成电路产值只占了全球的8.4%(2017年占7.3%)。回顾过去60年,全球的集成电路产业都在后退,只有美国、韩国和中国的市场在增长。假设全球5%的增速,中国20%的年增速,5年后全球达到587亿美元,中国可以达到97亿美元。这个市场可能会带来独角兽,但是需要有耐心,长期坚持是成功的关键。


落地到具体应用,车联网是工信部近来力推的5G应用场景之一。据统计,我国车联网市场规模已经突破2000亿元,占物联网整体市场规模的30%左右,5G和AI共同开启了这一巨大的自动驾驶新赛道。


资料来源:易观数据、 Digi-Capital、中国产业信息网、国泰君安证券研究


活动现场,中国信通院技术与标准研究所主任工程师葛雨明也和我们介绍了车联网的最新进展。葛雨明强调说,5G解决的一定不是人和人的链接,而是物和物,物和人的链接。


图 |中国信通院技术与标准研究所主任工程师葛雨明发表主题演讲


“过去我们谈人工智能,聊的是单车驾驶,未来我们会越来越看到,自动驾驶的终极语义在于车联网生态的搭建,或者叫做‘车路协同自动驾驶’。


一个显而易见的事实是,单车驾驶在感知能力上仍然存在严重的不足,需要生态系统的信息把控和提升。


另一方面,我们国内已经具备了大力发展C-V2X的条件。现在无锡已经开放了一个试验点,大概有170km道路 240个红绿灯口,我们可以下载一个APP,来接收车联网发送的信息。”


图 |商汤科技战略投资部董事总经理Esther Wong在现场发表主题演讲


除学术研究之外,国内也不乏有初创公司正在探索如何在5G和AI技术的发展下,为工业机器人赋予视觉和力觉,让它们替代更多过去需要人工才可以实现的生产环节。在国泰君安活动现场,商汤科技战略投资部董事总经理Esther Wong和与会嘉宾分享了人工智能独角兽商汤科技近两年的发展。


她表示,“在商汤科技,真正做算法的科学家只占到5%。其他大部分的人都在做场景的匹配。场景落地,这四个字在商汤内部是极度被强调的。在过去几年中,我们给不同的企业做了场景落地的设计,比如酒店前台、机场安检、煤矿工地等等,现在市面上90%以上的直播网站,用的都是商汤的AI引擎。这也是为什么在过去几年中,商汤基本上都能够保持三位数增长的原因。”



02

实现一二级市场“产融结合”

夯实国君研究实力长期领先地位


本届由国泰君安证券在陆家嘴主办的信息产业投资峰会,与其他证券公司举办的行业会议有明显不同。主办方摆脱了以往证券公司研讨会单打独斗、只关注股票市场的基本范式,呈现出众多亮点。


活动现场,不仅有来自上市公司的高管参与分享,更汇聚了产业领袖、学术专家、初创企业创始人等不同类型的演讲嘉宾。

会场方面,主办方安排了1个主会场+8个分会场对信息产业趋势进行深度探讨,多位重量级产业专家、百余位上市和非上市科创企业高管、众多知名PE、VC和产业基金负责人参会。


除此之外,在常规的上市公司小范围交流之外,主办方还特意为科技类初创企业设置了路演专场,超过15家各个细分领域的初创公司在介绍完各自的业务模式和亮点之后,再与感兴趣的一二级市场投资者进行小范围的深度交流。据现场客户反馈,通过与这些公司的交流,他们对产业的前瞻趋势有了更加清晰的判断。

活动相关负责人表示,大会试图打造上市公司、产业优秀初创企业、产业资本和公募保险等一二级买方机构客户在信息技术先进方向领域的高效沟通平台。

一个券商龙头连接产业龙头与头部投资机构的新范式已然成型。

通过打造全球顶尖的信息产业企业与投资人的年度盛会,相信未来国泰君安证券将持续提升在科技新兴产业和资本市场业内的重要影响力,夯实公司研究实力的长期领先地位,进一步促进资本市场定价效率及资源配置效率的有效提升。



03

科创板设立历史意义重大

证券公司将迎新一轮转型升级机遇


科创板的设立,是中国科技新纪元下金融支持实体、实体拉动金融的新窗口。科创板的设立,为企业提供了巨大的市场机遇,对作为重要桥梁的券商也提出了更高要求。


与主板不同的是,科创企业所处的发展阶段更早期,发展前景更广阔,但同时不确定性也更大。研究和投资科创型企业也面临更大的机遇和挑战。研究机构和投资机构想要在科创板中获得超额收益,就必须要在投研能力建设方面进行更多的投入,以形成更明显的竞争优势。

国泰君安证券提出,在科创板试点注册制的背景下,证券行业的竞赛将从股票研究和客户服务能力的竞争,升级为股票+产业研究、产业资源整合、投融需求撮合的全方位竞争,最终形成几家具备产业定价能力的全球化大平台,证券公司将迎来新一轮的转型升级发展机遇。


在资本市场不断深化改革的浪潮下,国泰君安研究所更是率为人先,立足研究,探索模式创新,于去年成立产业研究中心。

国泰君安研究所产业研究中心是有别于二级市场证券研究,专注于长视角看产业,跨领域,跨一二级的研究团队。

研究所内联合行业研究员实现跨行业、跨领域产业研究,研究所外加大与一级市场的合作,可更有效的发挥协同作用。同时,业务范围从以往的机构投资者扩大到企业等战略客户,并紧密与公司的战略目标相结合,助力提升国泰君安在全球市场的影响力。

目前,产业研究中心已经和国泰君安战略级产业龙头紧密合作,形成业内顶级的专家库、产业资本跟踪、产业观察、另类数据库、产业链调研、全球投资大师和前瞻技术精译等产品及服务。

*本文嘉宾观点,来自7月9日国泰君安2019年信息产业投资峰会。





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