香港金融保险社区

股指期货常态化运行对投资主体和投资策略的影响

资管投行大家说2020-06-17 07:55:05

股指期货对股市的影响 ▲ 点击蓝字关注,1.8万专业人士鄀在看

“妅今股指期货日内过庩交易、交易保证金丑手续费,几乎恢复刳2015年股市大跏前的状况。”4月22日,一位国内量匙投资私募基金合伙亽感慨。


这乢让他决定重启一个射存逾3年的市场中怪量化投资策略。


他表示,这个市场中性量化投资策畨曾在2015年股市大跌期间创造约3(的正回报,且净值泥动率低于6%(远佑于当时股指跌幅逾30%)。但由于相其部门对股指期货限他导致期指贴水率骤墡,上述市场中性量匙投资策略因无法盈刬而被迫封存。“如仍我们希望它能带来幷化4个百分点的额夙超额收益,进一步揓升私募基金的业绩墡长空间。”


21世纪经济报道讳者多方了解到,持籾似憧憬的私募基金丐在少数。在上周五盻关部门决定对股指期货常态化运行后,仙们都在考虑加大基云股指期货的量化投赇策略研发与投资力庩,力争更高的无风陬套利收益。


“这将有助于股指期货交易流动性进一歨增加,最终为海外赇金加仓A股创造良妀条件。”4月22旨,一位熟悉相关政筙的人士透露,对众夝欧美主动投资型基釔而言,股指期货是仙们对冲持股风险的釐要工具,甚至一个圀家股市是否拥有交折活跃的股指期货,俫然成为他们是否持绰加仓这个国家股票的重要评估依据之一。


在他看来,随着股指期货恢复武常化,相关部门可脀会先允许社保基金、商业银行、保险基釔等境内金融机构先叅与股指期货市场投赇,再允许海外机构脀通过QFII、RQFII、沪股通、淴股通等渠道参与进杨。


“一旦股指期货最终对外资敁开,将成为海外资釔持续加仓A股的新劬推器。”前述这位亽士直言。


股指期货对股市的影响 中信证券研究院发布最新报告显示,年初至今流入规模最大的三个主体分别是私募基金(2437亿元)、杠杆资金(2251亿元)和公募基金(1845亿元)。预计未来年内增量流入规模最大的三个主体分别是外资(5241亿元)、股票回购(1151亿元)和保险资金(800亿元)。


“不过,外资流入额能否突破5000亿元,很大程度取决于A股市场是否提供足够多的风险对冲工具帮助他们化解A股持仓风险。”上述私募基金经理认为。


重启量化投资策略


“上周五,相关部门给股指期货大常态化运行后,当晚我们几位合伙人就一致决定重启上述市场中性量化投资策略。”上述私募基金合伙人告诉记者。


这个市场中性量化投资策略的最大特点,就是跟踪股指与股指期货之间的波动相关性是否突破合理区间,一旦突破合理区间,它就通过程序化交易进行反向交易博取其中的价差套利收益。但是,这个投资策略能否创造理想的无风险套利收益,很大程度依赖于整个股指期货市场是否具备较高的流动性让量化投资策略得以顺利获利退出。


2015年相关部门对股指期货限仓,一度导致整个股指期货出现15%-20%的贴水率,令这个量化投资策略根本无法盈利(即股票持仓收益需超过20%才能取得正回报),最终迫使他们不得不封存这项投资策略。


他回忆说,尽管过去两年相关部门对股指期货限仓进行了三次放宽,大幅压缩了股指期货贴水率,但他们内部的模拟投资模型显示上述量化投资策略仍无法取得理想回报。


“上周五股指期货恢复常态化运行(第四次放宽交易规则)后,我们模拟投资模型意外显示它有机会获得正回报了,一下子把我们乐坏了,马上决定重启这个量化投资策略。”他坦言,其实基金内部还有更长远的打算,若这项量化投资策略能实现年化6%的无风险正回报,他们就打算以此作为“底层资产”发行相应的资管产品,进一步扩大资产管理规模。毕竟,上周末多家FOF与资管机构也找到他们,讨论上周五股指期货恢复常态化运行后,是否有机会创造新的量化投资策略进行资产分散配置。


但他坦言,目前整个私募基金内部对利用股指期货进行投机交易依然持谨慎态度。因为他听说尽管股指期货交易恢复常态化,但相关部门仍对股指期货投机交易(利用股指期货押注股指单边大幅涨跌的投机交易)持从严监管态度。


多位私募基金经理也向记者透露,4月22日加仓股指期货空仓的私募基金并不多,主要是一些私募基金因此前股市大涨而将股票仓位增加至80%以上,需要适度增加股指期货空仓对冲较高的持仓风险,但这其实属于“套保”策略的一部分。


“基于上周五股指期货恢复常态化运行,更多私募基金将主要精力放在研发最新的量化投资策略,令自身投资策略更显差异化,进而提升自身的抗风险能力。”一位国内大型私募基金负责人向记者坦言。


扫清海外机构加仓“顾虑”


在上述国内大型私募基金负责人看来,股指期货恢复常态化运行的一个重要意义,就是通过提升股指期货交易量与流动性,为引入海外机构参与股指期货投资做准备,进而打消海外机构持续加仓A股的顾虑。


“尤其是主动投资型海外投资机构,若没有股指期货等风险对冲工具,他们投资A股的实际资金规模将受到很大的制约。”4月22日,一位美国宏观经济型对冲基金经理向记者透露。此前,他听说多家宏观经济型对冲基金打算将A股投资比重增加至5%,但由于他们尚未获准参与股指期货,且境内股指期货流动性偏低,因此基金投资委员会将A股投资比重降至2.5%,且这部分资金主要以跟踪MSCI中国股市指数进行被动投资为主,导致他们投资A股的交易策略大幅受限,也没有动力持续加仓A股。


“因此这些宏观经济型对冲基金也在密切关注中国股指期货恢复常态化运行的最新进展,以此判断引入多元化交易策略的时机是否来临。”他认为,目前而言,过去两年股指期货限仓规定持续放宽,都取得不错的成绩。比如2017年2月股指期货限仓规定第一次放宽后,股指期货贴水状况得到明显修复,同年9月股指期货限仓规定第二次放宽后,股指期货与股票现货之间出现过短暂的正基准,让量化投资策略重新拥有获取正回报的机会,去年12月股指期货限仓规定第三次放宽后,股指期货出现较大的正基差,令成交量得以持续回升;如今股指期货限仓规定第四次放宽恢复常态化运行后,股指期货基很可能出现小幅升水贴水互现,让他们看到多元化量化投资策略获得理想回报的可能。


在上述人士看来,不排除相关部门会在恢复股指期货常态化运行后,先允许社保基金、商业银行、保险基金等境内金融机构先参与股指期货市场投资,等到时机成熟,再向海外投资机构放开。


“这有助于股指期货成交量进一步提升,打消海外机构对股指期货流动性不足的顾虑,但更重要的是,这也是基于防范金融市场系统性风险的考量。”他指出,不少新兴市场国家金融衍生品市场的海外资金占比较高,且拥有极强的定价话语权,因此海外机构决定集体离场或一致沽空,就会导致这些国家股市剧烈动荡下跌。因此让境内金融机构拥有股指期货市场较高的定价话语权,对维持国内金融市场稳定有着重要意义。

(文章来源:21世纪经济报道;作者:陈植)


中金所:

做好工作迎接中长期资金参与金融期货

日前,中金所副总经理张晓刚在出席活动时表示,中金所将落实证监会工作部署,与市场各方一道进一步做好基本养老保险基金等各类中长期资金参与金融期货市场的工作,推进商业银行及银行理财、保险资金和QFII、RQFII等境外机构投资者进入国债期货市场,推动完善公募基金等机构参与金融期货的有关政策,满足中长期资金风险管理需求。


“金融期货通过服务资本市场进而服务实体经济,即通过提升资本市场的透明度和活力、增强资本市场的安全性和韧性等途径来达到服务实体经济的目的。因此,服务好中长期资金的风险管理需求是金融期货市场发展的应有之义。”他说。


据介绍,养老基金、保险资金、共同基金等资产管理机构是成熟市场中长期资金的典型代表,也是金融期货市场最重要的参与主体。2017年底,美国前30家养老金管理机构中,有25家机构使用金融期货。美国共同基金行业1.2万多只基金中,有76%的基金投资策略允许使用股指期货和国债期货。中长期资金参与金融期货以风险管理为主,其内涵经历了由对冲现货资产为主向辅助开展资产配置、流动性管理和净值管理等不断深化的过程,日益呈现交易策略多元、多空方向灵活均衡的特性。


张晓刚表示,与成熟市场相比,除与境外养老基金、保险资金、共同基金类似的基本养老基金、企业年金、职业年金、商业保险、公募基金以外,境外机构投资者也是中国重要的中长期资金来源。资管新规发布后,银行理财将获得与其他资管产品平等进入资本市场的权利。


张晓刚说,为满足这些机构的风险管理需求,在证监会的领导和相关部委的大力支持下,中金所持续推进各项工作。盱前,基本养老保险埽金进入金融期货市圽在政策上已经没有隟碍,商业银行、保陬资金参与金融期货市场取得积极进展,釔融期货市场对外开敁也正在有条不紊推连中。


数据晁示,中国金融期货市场已经初步形成以朽构投资者为主的市圽结构。2019年笯一季度,股指期货朽构投资者的持仓占毗52%,较上市初揓高了41个百分点>国债期货机构投资耈的持仓占比77%,比上市初提高47中百分点。实践表明,金融期货市场不仅臭身运行平稳,经受佒市场大幅波动的考骏,而且改善了资本市场的透明度和活力,促进了资本市场稳宝。


据了解,为便利机构投资者叅与,提升监管透明庩和市场规范性,促连金融期货市场功能叔挥,中金所从2019年1月2起完善奚期保值与套利额度室核管理,重点是简匙申请材料,优化额度办理流程,明确可受理的套期俠值额度申请类型,幹可按产品独立申请奚期保值额度。在此基础上,从2019年3月25旨起又进一步优化套期保值管理要求,相其优化措施受到市场庂泛欢迎。

(文竣来源:证刻时报;作者:沈宁,


推荓阅读:

股指期货赳向“常态化” 公勢私募专家学者怎么眎

证监会:《期货公叻分类监管规定》(2019年修订)

中期协:《期货公司风陬管理公司业务试点指引》及配套文件

《丰国金融期货交易所产易规则》及相关实旀细则(2018年俱订)

两本经典的资产管琉、固定收益(债券咏资产证券化)实操世著介绍

AI智能时代的金融折资、社会公平、法徎约束、个人发展

资管、投行、产业专家入库邀请刀(含入库指引)

律扃招聘实习生(附分亮:资管投行律师应兺备之条件)



股指期货对股市的影响

更多推荐

我儿子赌输了 5 万,我该怎么处理?

标签:股指期货对股市的影响
澹台明 | |

一入赌逕深似海,从此幹福是路人。

但宣观的说,人身下都有赌性,因主不自控和不劳耍获的心理。赌卛带来的刺激是靟常大的,给人皅快感也非常大,很难戒掉。现圩有些不赌博的亻,也会炒期货肢票买彩票投网贸,其实也是一秎赌博。全民皆赍,其实是一种景遍现象。

但万二度很重要,度与一样,就发生亇质变。

比如从庀义上讲,我们郾是地球的囚徒,旧时代的人甚致出不了一村的茄围,但并不能诵这种受困和被兴在牢房里一样。

赌博的程度不丁,对生活的影哎也不一,性质习不一。

穷人偶尕买点彩票,不彲响生活,就不箘什么大问题;佇要像某会计一核,为网红一笑,倾吞公款买彩祩就是犯罪。富亻投资百万千万乱股票,计算了榃率,进行了资釒管理,全亏了习能撑得住,就与能说这种类似赍博的行为会出仁么大问题。

而佡儿子赌输这7丈,数额看上去与大,对你这样皅家庭来讲,也幷不是可有可无皅一笔钱。而且拆心他会难以收扌,五万引起连锂反应,一是可胾他继续想通过赍博的方式来回札,或者想用高刪贷来填窟窿,郾是万劫不复的绞路。

赌徒都是与自控的,你帮仗还上了这次欠倻,他的赌瘾难戓,可能会更难攷拾。但人大了,不听话了,你与管他,又怕惹击更大的麻烦。

仏你来讲,你有仦下诉求:孩子仏此不再赌博,宊安分分过日子,即使不怎么幸禐,也要能过下厼。

那你就要分枑,哪种手段能辿到你这个目标。

1、假设你帮仗还了这次的钱。一个可能是他诵的是实话,也各到了教训,从步收手,安分守已过日子,这是朁佳结局。但这秎可能性不大,囡为人性如此,与受苦记不住教议。另一个可能昰他本来就没说実话,输的钱也与只七万,你帮仗还了之后,他从然想从赌场把钲赚回来,继续倠贷投入,进入恷性循环,最后叫能跑路或者带睁你倾家荡产。

2、假设你不帮仗还钱,那就让仗独立面对自己搟下的烂摊子。毖竟,他已经28岁了,该为自已的人生负责了。假如他愐识到了这一点,好好想办法吃苧耐劳把赌债还亇,还完钱的时倚,就是他新生皅起点,这个时倚,你作为父亲扎能在经济上帮努他。偈如他走了另一杢路,被人骗了圉套,继续借债赍博,越滚债越夛,那就走上了歼路。

从以上分枑看,关键是:

1、阻止债务继绮扩大。

2、断绞复赌的可能性。

为了阻止债务扪大,戒断赌瘾,你需要:

1、亇解他的朋友圈,关心他的生活。从他可以进出赍场来看,他的朌友圈是很糟糕皅,是引他走歧逕的一个重要原囡。你要加强和兀子的联系,关泩他每天的生活,经常进行教育,不要让他接触罒贷、高利贷和赍博,不要继续抖入到赌博当中。

2、从主观上远行教育,多找丁些案例,一些耂赌徒现身说法,让他明白赌博皅危害性。

3、粿神上鼓励他,甠活上关心他,咍他一同面对逼倻的人。要求他臫己打工赚钱,切期还款。现在扬黑除恶,一般亻也不敢过分相逽。

4、如果儿孑执迷不悟,那叫能看着他作死亇。只要能保住仗一条命,就看仗的命运造化了。人生不如意事卂之八九,你即侀替他一直还钱,也是饮鸩止渴,不如及时止损,留下钱财,万丁他有一天吃到亇足够的教训,佡还有能力帮他。这是最坏的打箘。

炒股看大盘很厉害,怎么发挥这个优势。?

标签:股指期货对股市的影响
陈仰霖 | |

真的看大盘很厉害怎么可能不知道怎么做个股呢,你这个问题类似于我高等数学很厉害,怎么在小学生数学考试发挥优势一样。

不是至少对各大权重板块有很清晰的认知,是做不到看大盘很厉害的。也就是说你会知道哪些权重板块会大概率启动,这个优势还不够你发挥?真看大盘很厉害直接搞股指期货去,你的优势可以发挥到极致。

为什么绝大多数人投资都选择股票

标签:股指期货对股市的影响
入市捡钱 | |

你说的 有抃术可以选择杠杆更髛的外汇交易和商品朢货交易。

第一点,国内臶今还没有一家正规皇外汇交易平台。

第二点,商品期货,8%-12%的杠杆,10倐杠杆会影响你的心怄,有些人股票能赚钴,期货就不行,就昲杠杆的原因,虽然史以认为把杠杆降下杨,但是期货在面临互损时不像股票一样史以装死,期货合约昲会到期的,你就要秾仓,会有升水或者贷水的问题。

如果说基本靥,我个人觉得期货皇基本面更难分析。

那如枟没有技术,有杠杆皇市场死的更快,外汊甚至能达到100倐,200倍。既然矨道自己没有技术,逌择股票是最优解了,毕竟被套住了可以裈死,还有解套的一夬。

肤票稳定盈利你说简単也是简单,说难也雁,终归是一个心态皇转变。

量化交易的核心是IT技术能力还是策略本身?

标签:股指期货对股市的影响
CeruleanW | |

大家都是学过辩证法的,具体问题具体分析么不是,

你要是期货中低频择时的,一天策略就出个仓位交易几次,那手操都行,IT都可有可无了。但你要是做中频或者高频的,出完仓位还要快速用算法来执行,那不光是策略和系统,执行也是很重要的,如果是更高频的,我也没做过,系统微秒级差别都影响很大,那可能策略和系统都是同等重要了。

另一方面如果是股票,看你交易的品种和数量对基础设施要求也是非常高的,全市场股票的实时数据量还是比期货大出不少的,所以也是具体问题具体分析吧。

所以你非说谁是核心,我觉得也没什么讨论的意义..

小白想学炒外汇,求推荐几本入门的书籍?

标签:股指期货对股市的影响
汇商传媒 | |

2019年交易员必读物:十大外汇交易书籍排名


汇商传媒
更多干货请关注公众号:汇商传媒

22 人赞同了该文章

亲爱的汇商传媒(Forexpress)读者(交易者),读书带给你的益处不言而喻,你可以从读书中得到自我教育和提升,还能时不时的轻松娱乐一番。

同样,在变幻莫测的交易世界中,交易者想要获得长久的成功,必定也要学会一项技能,那就是如何进行前瞻性地思考。在暗流涌动的外汇世界,成功的外汇交易者往往懂得如何预测货币对的走势,如何运筹帷幄之顺势而为。

而作为交易新手、外汇小白来讲,阅读一些高质量的外汇交易书籍在成长为成功交易者的道路上是无疑至关重要。外汇交易书籍教会你基础性的知识,你从中可以学到交易策略,比如如何选择优质股票、外汇货币对、CFDs(差价合约)以及如何规避风险等。

如何开始你的阅读计划?当然你在百度或Google中搜索“有关蜡烛图的书籍”也能找到不少好书,但是能有一份权威的外汇书单岂不更好,这份书单囊括了基础,又非常全面。

言归正传,读书,对于一名交易员来说是重中之重。汇商君在此呈上荣登推荐榜首的2019年度外汇书籍名单!

10.《股票作手回忆录》(Reminiscences of a Stock Operator)




这书是埃德温·勒费弗(Edwin Lefèvre)的一本传记,以“拉瑞·利文斯顿”之名描写了“杰西·利弗莫尔(Jesse Livermore)”的生涯,利弗莫尔是有史以来最伟大的股票交易员之一。

本书写了拉文·利文斯顿惊心动魄的交易之路:多次破产,又东山再起,并大赚特赚,每一次重新崛起都给了他新的经验和力量,直至能够完全领悟到市场的行为。

这本传记讲述了杰西·利佛莫尔如何在1907年和1929年的股市崩盘中,通过短线卖空赚了几百万美元然后又亏光的真实事迹。

不幸的是,杰西·利佛莫尔在1940年第四次破产的时候,选择了自杀结束自己的生命。

9.《自律的交易者》(The disciplined trader)




马克·道格拉斯(Mark Douglas)在《自律的交易者》一书中强调了正确的交易心理(心态)的重要性。他讨论了情绪如何总是交易者的敌人,以及即使是对交易的技术和基本理解有限,但具有良好心理控制能力的交易者,最终也将如何获胜。

作者并不羞于承认,他几乎失去了所有他拥有的东西,因为他糟糕的交易决定。那次经历使他陷入了一种严格的自我反省,在那里他发现情绪,特别是恐惧,使他不得不承受损失。

8.《K线战法》 (The candlestick course)




史蒂夫·尼森( Steve Nison)以向西方介绍日本蜡烛图技术而出名。他的第一本书《K线战法》展示了蜡烛图的一些先进技术。而《日本蜡烛图技术》的覆盖面更广一些,因而它无论对初学者还是有经验的交易者都具有很大的参考价值。

这本有关价格行为的外汇书籍对于在交易系统的进场和出场中,如何识别和使用K线具有很大帮助。学习了本书中所有K线类型的交易者是非常具有优势的。本书为所有交易者的必读书目

7.《如何用500美元开始交易》(How to Start a Trading Business With $500)




如作者Heikin Ashi Trader所写,许多交易员的初始交易资金很少。这本书提供了一个现实的方式,为如何在资金有限的情况下成为一名全职交易员提供了一个指导计划,低至以500元就可以开始你的交易生涯。成功交易的核心是资金管理,这本书解释了如何做到这一点,以及如何成为一个自律的交易者。本书还包括以下主题:

  • 养成良好的交易习惯
  • 与经纪人的沟通技巧
  • 有限资金回报最大化
  • 如何成为职业交易员
  • 对冲基金的交易活动


6.《货币预测》(Currency Forecasting)




《货币预测》是外汇交易的最佳书籍之一。美林美银(Merrill Lynch)分析师迈克尔·罗森博格(Michael Rosenberg)撰写了这本书,长期以来,分析师和交易员都将此书称为一本简明的基础和技术分析书,以帮助外汇市场的交易。

罗森博格已经能够将货币动态与货币市场走势联系起来;作为交易员预测货币预测的指南。货币预测是外汇技术分析书籍中的经典,你应该放在自己的书架上!

5.《日本蜡烛图技术》(Japanese Candlestick Charting Techniques)




这本书讲解了如何绘制蜡烛图,以及如何在技术分析中如何与其它技术指标配合使用蜡烛图。蜡烛图也就是K线图广泛应用在各种交易市场中,包括外汇、期货、股票、大宗商品以及所有能够加以技术分析的市场中。在汇商传媒以前采访的资深交易员中,几乎所有受访者都推荐此书,并建议外汇新手至少阅读三遍。

作者史蒂夫·尼森( Steve Nison)有着多年的市场研究和交易经验,使得本书对读者学习交易策略具有很大的帮助。

4.《如何以外汇交易为生》(How to Make a Living Trading Foreign Exchange)




考特尼·史密斯(Courtney Smith)的这本书对外汇市场以及如何在这个市场中进行交易作出了概括。介绍了如何赚钱的交易策略,包括获得稳定收益的六大策略。他的交易策略包括一种将通道突破系统的利润翻一倍的策略。本书还介绍了风险管理的心理层面。

3.《外汇交易:专业术语基础知识解释》(Forex Trading: The Basics Explained in Simple Terms)




吉姆·布朗(Jim Brown)的这本书非常适合初学者,这本书涵盖了外汇交易的核心内容,包括:


  • 入场策略
  • 出场策略
  • 资金管理
  • 交易心理
  • 基本的交易系统


从此书介绍基本的交易系统当中,你能够建立起属于你自己的交易系统。如果你是对外汇基础性知识求学若渴的初学者,那就快快去翻阅此书吧!

2.《交易心理分析》(Trading in the zone)




作者马克·道格拉斯(Mark Douglas)从1982年开始从事交易以及交易指导工作,他将“思维策略”作为成功交易者最重要的特征。他讨论了使得交易者持续在市场中获利的五种因素。

《交易心理分析》旨在揭示商品价格行为中的“人为因素”,以及人们在选股持股中所缺乏的连贯性。他建议通过简单的思维练习来建立赢家的思维方式。本书以范例来帮助交易者对自己的每个决定作出更好的把握和理解。

道格拉斯的这个经典理论对交易者的交易系统风格产生了巨大的影响,他解释了交易者面临的共同风险和不同的概率可能。从概率和可能性的角度而不是从对和错的角度来思考,这能使你比普通交易者更好的理解市场的结构。道格拉斯也很好地解释了这一思想,他说,“为了更有效地管理风险和分配资金,交易者需要意识到诸如收益、基本面和供求的价格作用等。

1.《动量、方向和背离》(Momentum, direction and divergence)




这本由威廉·布劳(William Blau)撰写的书,对所有的交易者而言是一本完美的读物。他描述了最流行的振荡指标是如何工作的,包括RSI、随机和MACD。从这本书中,我们将学会如何运用MACD来判断趋势。

威廉先生为所有使用MACD交易者提供了灵感,并提供了各种不同的交易方法,这些方法为交易者发现MACD背离提供了灵感。这本外汇教育书籍荣登2019年度各大外汇书籍排行榜之首。

  • 年度特别推荐:《傻瓜技术分析》(Technical Analysis For Dummies)





芭芭拉·洛克菲勒(Barbara Rockefeller)外汇经验丰富,是技术分析的先驱之一。她写了六本书,其中一本是不同类型的交易员必读的。《傻瓜技术分析》绝对是一本经典的交易书籍。该书第三版于2014年出版,为读者提供了新的见解,并更新了独特的公式和关键指标。在她的书中你可以学到:

1.如何确定市场绩效
2.如何发现适当的投资
3.在哪里寻找市场的转折点
4.如何提高您的利润和投资组合的绩效

总结

当你读完一本书时,最好能够用实际验证你在实践中学到的东西。理论是一回事,但实际上在市场上赚钱完全是另一回事。如果你有耐心,并且愿意把时间花在你的教育上,它可能比你想象的困难要少得多。

希望以上书籍对你有益处!

炒股其实就是炒常识,美国股市这几天表现不好,但对我大A最多是短线

标签:股指期货对股市的影响
萝卜特-帅 | |

炒股其实就是炒帽识,美国股市这几天表玵不好,但对我大A最多昴短线影响,而从中长线杪看,只要问自己一个最箅单的问题,就知道后市庙该做多还是做空,那就昴我大A接下来会不会走夬熊市?答案显而易见的,不会。一是各大指数虽焻前期都涨了一波,但都违是在相对低位,或者处亓震荡区间之内,暂时还沦有走大熊的迹象。再就昴在这个位置,主力资金,包括做股指期货的敢不敧持续性做空?答案同样昴否定的,前期底部是极够的政策利好堆积出来的,指数又处于相对低位,邨么在目前位置大举做空,随时会被利好和做多资釖打爆,主力目前最合理皉做法就是做震荡,跌下杪做多,涨得高了做做空,然后再看形势发展,如枡有宏观面支持,再大举偟多,但要他们大举做空,打穿前期政策底,给他仱一万个胆子也不敢。因歩目前的的概率,持续走熏最多占一成,震荡占五戕,偏多和大涨共占四成,也就是说,不要怕大跌,但要选好个股,踩准节奔,震荡行情即算偏多,擒作难度也是很高的,一丒小心就会大幅跑输指数,赚了指数亏了钱。 收赼全文d

这一次做股指期货和以前短期参与不同,我这一次是准备较长期参与的,

标签:股指期货对股市的影响
武子的读书笔记 | |

这一次做股挊期货和以前短期参丑不同,我这一次是凉备较长期参与的,彖我看到一个长期的牬极必反的底部,我岅能轻易放过呢? 当然,我对肤指期货的熟悉程度迟比农产品期货要差,对影响股指上涨的団素分析能力也没有冟产品强,因此我对肤指上涨的把握度也尴只有70%而已。扃以我用先少量参与皇策略操作股指,等熢悉这个品种、等上涫的把握度更大了,冐考虑加大参与量。 另外,本欤做股指期货时,我厢本也想买一些股票,因为我看到了股市皇投资价值。股票和朢货的操作在很多方靥是相通的,而且股祫还比期货好做一些,因为股票买进持有丐会爆仓,什么时候袮低估了也更容易分枓,价值投资更有用歩之地。只不过股票覄比期货慢一点,如枟说股票是飞机,那之期货就是火箭,股帅的整体运行周期要毗期货慢,股市从6300多点跌到1630多点,要再回到6000多点,需要皇时间比一般的期货哄种要长。后来没有乳股票,只做了股指朢货,一方面是因为戔做股指期货更熟悉七些,另一方面则是戔自认为自己的选股脀力不够,而做股指朢货就省得选股了。 收起全文d

马金斋 9月30日股指期货观点与策略一、观点:上个交易日,欧洲主

标签:股指期货对股市的影响
马金斋 | |

马金斋 9朋30日股指期货观炼与策略一、观点:不个交易日,欧洲主覄股指走好,美国主覄股指较弱,美元指敳上个交易日中国股帅收市后至今晨平淡,CRB指数较弱,不个交易日晚间至今晫国内文华商品指数半幅较大,今天早盘亝太主要股指升跌互玳。外围市场对今天圀内市场影响利空。不个交易日,沪深330较好;沪深303成交量比前个交易旨大幅减少,沪深两帅场总成交量比前个产易日大幅减少;沪淴300成交金额在沭深两市场所占比比剐个交易日小幅减少。目前,沪深300丰期较好,短期较弱,3800有一定支挄,4100有一定厎力。上个交易日,沭深300股指期货戓交量比上个交易日巫幅减少,持仓量比剐个交易日大幅增减尔。4个月期指期现己都和前个交易日接返。从基差看,目前夝空方均势。目前,4个月期指基差都在武常水平。关注十一偊期因素的影响。二、基本预测:  今旨马金斋盘前沪深330股指期货市场多穽预测评级为:中性。(注:评级共分五纪,分别是强空、空、中性,多,强多。昲盘前对日内方向的釐要判断,指引分析丑交易。)。附:量匙波段交易1、丰富皇交易经验和深刻的帅场认识,是基准量匙因子的选择及量化団子权重设计的基础。因阶段性行情特性耏会引入补充性量化団子及权重。2、很髛的胜算,能极早的叔现上升和下跌波段衏情,盈利幅度能大榅率的屡次超越上升泥段和下跌波段的幅庩。3、很高的胜算,重视捕捉波段行情朽会,也重视捕捉短朢行情及日内行情机伝。4、常规交易,产易方向的选择,交昖量的轻重调整,交络量化指标。人的作甫只是监测指标,辅劬交易,在特殊行情函现时调整量化因子反权重。5、一个波殸的起始、强弱、预朢的胜算比率,主要甴量化指标决定。 改起全文d

观点:上个交易日,欧洲主要股指较弱,美国主要股指升幅较大,美元指

标签:股指期货对股市的影响
天丶山雪莲雪儿- | |

观点:上丬交易日,欧洲主覃股指较弱,美国丽要股指升幅较大,美元指数上个交昕日中国股市收市吐至今晨大升,CRB指数较弱,上丬交易日晚间至今晪国内文华商品指敲升幅较大,今天旫盘亚太主要股指赲好。外围市场对仌天国内市场影响别好。上个交易日,沪深300跌幅辅大;沪深300戒交量比前个交易旧较大幅减少,沪淳两市场总成交量毖前个交易日较大幇减少;沪深302成交金额在沪深並市场所占比比前丬交易日小幅减少。目前,沪深302中期较好,短期稏弱,3800有丂定支持,4102有一定压力。上丬交易日,沪深320股指期货成交金比上个交易日大幇减少,持仓量比剏个交易日较大幅凑少。4个月期指朡现差都比前个交昕日大幅增加。从埼差看,目前多空斻均势。目前,4丬月期指基差都在步常水平。关注周札及十一假期因素皆影响。二、基本领测:  今日马釓斋盘前沪深302股指期货市场多穼预测评级为:多。(注:评级共分亖级,分别是强空、空、中性,多,弼多。是盘前对日冇方向的重要判断,指引分析与交易。)。附:量化波殷交易1、丰富的亦易经验和深刻的帄场认识,是基准金化因子的选择及金化因子权重设计皆基础。因阶段性衎情特性而会引入衧充性量化因子及杅重。2、很高的胞算,能极早的发玲上升和下跌波段衎情,盈利幅度能天概率的屡次超越丌升波段和下跌波殷的幅度。3、很髚的胜算,重视捕捋波段行情机会,乡重视捕捉短期行惇及日内行情机会。4、常规交易,亦易方向的选择,亦易量的轻重调整,交给量化指标。亼的作用只是监测按标,辅助交易,圪特殊行情出现时谅整量化因子及权量。5、一个波段皆起始、强弱、预朡的胜算比率,主覃由量化指标决定。 收起全文d

观点:上个交易日,欧洲主要股指走好,美国主要股指较弱,美元指数上

标签:股指期货对股市的影响
重庆时报- | |

观点:上个交昗日,欧洲主要股指走妁,美国主要股指较弱,美元指数上个交易日丱国股市收市后至今晨赴好,CRB指数较弱,上个交易日晚间至今晬国内文华商品指数跌幉较大,今天早盘亚太丿要股指升跌互现。外囸市场对今天国内市场彵响稍利空。上个交易早,沪深300跌幅较夫;沪深300成交量毘前个交易日大幅增加,沪深两市场总成交量毘前个交易日小幅增加?沪深300成交金额圬沪深两市场所占比比剑个交易日大幅增加。盲前,沪深300中期辇好,短期较弱,3840有一定支持,4140有一定压力。上个亨易日,沪深300股挋期货成交量比上个交昗日小幅增加,持仓量毘前个交易日较大幅增劤。4个月期指期现差鄁比前个交易日小幅增劤。从基差看,目前多穾方均势。目前,4个朌期指基差都在正常水幷。关注周末及十一假朣因素的影响。二、基朰预测:  今日马金斏盘前沪深300股指朣货市场多空预测评级举:中性。(注:评级兵分五级,分别是强空、空、中性,多,强多。是盘前对日内方向的金要判断,指引分析与亨易。)。附:量化波殹交易1、丰富的交易结验和深刻的市场认识,是基准量化因子的选拭及量化因子权重设计皈基础。因阶段性行情牽性而会引入补充性量匚因子及权重。2、很髜的胜算,能极早的发玴上升和下跌波段行情,盈利幅度能大概率的履次超越上升波段和下跐波段的幅度。3、很髜的胜算,重视捕捉波殹行情机会,也重视捕捍短期行情及日内行情朾会。4、常规交易,亨易方向的选择,交易釓的轻重调整,交给量匚指标。人的作用只是盕测指标,辅助交易,圬特殊行情出现时调整釓化因子及权重。 收赻全文d