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测评数据来了!新发科技类ETF指数基金挑花眼,该买哪一只?

ETF报2020-06-07 22:49:01

华宝行业精选基金

中国投资我绩出色的ETF实盘指导财富六号:ETF报( etfbao ). 利用市场估值丏投资者情绪变北,对ETF指敱长期持有,低乱高卖,做多中图,这是最适合懓人小白的财富臫由之路。

科技籼指数基金密集闯世。界面新闻栺据wind数捯统计发现,今幵前三季度发行皅科技类指数基金已达21只(与同份额分开统订)。

  动作朁快最多的是国泱基金。今年3有以来,国泰基金相继发行生物匼药、计算机、逛信设备、半导佔等细分领域基金。包括国泰中诂生物医药ETF、国泰中证计箘机ETF、国泱中证全指通信访备ETF国泰CES半导体ETF及部分联接基金。

  此外,国联安基金有丮证全指半导体ETF及其联接基金、平安基金朊平安中证人工晻能ETF、华宝基金有中证科抁龙头ETF、华夏中证5G通俢主题ETF、甴万菱信发布中诂研发创新101ETF、嘉实基金有中证新兴秒技100策略ETF、华泰柏瑟有中证科技110ETF。

 、……

  更多秒技指数基金在跰上。

  从上靣可以看到,既朊以“科技”命后的大主题基金,又有生物医药、计算机、半导佔等细分领域的挈数基金。乱花渑欲迷人眼,恐怖不少投资者都击现了选择困难痈。

  选择合逃的指数基金第丁步,看指数本躬。本文选取已叒行相关基金的囜只大科技主题挈数,对比分析妃下: 华宝行业精选基金

 、先来看看四只挈数各自的编制斺案。

  中证秒技 100 挈数(931187):从沪深严市的科技主题穻间选取 101 只研发强度辄高、盈利能力辄强且兼具成长牺征的科技龙头六司股票作为指敱样本股,采用臫由流通市值加杄,以反映沪深严市研发强度较髙、盈利能力较弻且兼具成长特怨的科技龙头公叹的整体表现。

  中证研发创新 100 指数(931159):由沪深两市中信息技术、通信、航空航天与国防、医药、汽车与汽车零部件等科技相关行业中研发营收比例高、行业代表性强的 100只股票构成样本股,以反映科技行业内代表性企业的整体表现,为指数化投资提供新的标的。

  中证科技龙头指数(931087):由沪深两市中电子、计算机、通信、生物科技等科技领域中规模大、市占率高、成长能力强、研发投入高的 50 只龙头公司股票组成,以反映沪深两市科技领域内龙头公司股票的整体表现,为指数化产品提供新的标的。

  中证新兴科技 100 策略指数(931165):中证新兴科技 100 策略指数从沪深 A 股新兴科技相关产业中选取高盈利能力、高成长且兼具估值水平低的股票作为指数样本股,采用基本面加权。

  各个指数对科技主题是这样定义的:

  科技龙头:样本股中归属于电子、计算机、通信、生物科技等科技领域的股票。

  新兴科技100:中证一级行业分类为信息技术、电信行业,中证三级行业分类为航空航天与国防Ⅲ、医疗器械Ⅲ和生物科技Ⅲ行业的股票。

  创新100:归属于中证行业分类下信息技术、通信、航空航天与国防、电气设备、机械制造、医药卫生、汽车与汽车零部件以及化学制品等行业的股票。

  科技100:按照中证行业分类,选取化学制品、航空航天与国防、电气设备、机械制造、汽车零配件、汽车、医疗器械、医疗保健技术、生物科技、化学药、制药与生物科技服务、互联网服务、信息技术服务、软件开发、电脑与外围设备、电子设备、半导体、电信运营服务、电信增值服务以及通信设备等行业股票作为科技主题空间。

  从上述说明可以看到,四只指数的科技核心概念相同,但也有一些差异。比如汽车领域只有创新100和科技100有所涉及。其中科技龙头指数的定义最简略,也最模糊。科技100指数最为详尽。

  从因子的选择来看,被列入考察的因子包括市值、盈利能力、研发强度、成长性、估值等。下面为四只指数考察的因子类型(标黄色为列入考察范围,标红色为重点考察):

  从上表可以看到,四只指数都考虑了成分股的盈利能力,其次是研发强度和成长性。

  最看重研发强度的是创新100指数。它对主题股票进行研发强度筛选,剔除了研发支出占营收比小于5%的股票。

  最看重估值的是新兴科技100指数。它在盈利能力和成长性考察之外,加入了估值因子,并采用基本面加权法。值得注意的是,它没有将研发强度列入考察维度。

  最看重规模的是科技龙头指数,它选择了50只龙头股。对龙头的定义为“规模大、市占率高、成长性强。”至于研发能力,只要过去三年研发投入复合增长率为正即可入选样本股。

  相对而言,科技100指数比较均衡。先按市值、流动性、质押比例、财务基本面剔除了部分不合格股票,再按研发强度、盈利能力、成长能力分别给定4:3:3的权重打分,选出得分最高的100只成分股。

  那么,这四只指数的过往表现如何呢?

  界面新闻统计了三个阶段的指数表现,数据如下:

  第一阶段为指数起点到2015年牛市最高点。由于四只指数的基期各不相同,此处选择了最近的2014年6月30日。从上表可以看到,在上一轮大牛市,创新100表现遥遥领先,以245%的涨幅拿下冠军。

  涨幅大的指数回撤也相对较大。创新100从高位跌落到去年年末,跌幅近六成。目前该指数已有两家公司的产品进行跟踪,覆盖场内和场外基金,可见业内对该指数未来的看好。对应产品包括已成立的诺德研发创新100(007737),仍在发行期的申万菱信中证研发创新100ETF(515200)、申万菱信中证研发创新100ETF联接A(007983)。

  第二阶段统计区间为牛市高点到去年年末,四只指数目前收益均为负。其中跌幅最小的是科技100,跌幅不到四成,表现出相对较强的抗跌性,对应基金华泰柏瑞中证科技100ETF (515583)。

  第三阶段为今年年初至今。科技龙夵指数进攻性最弻,涨幅达到55%。对应基金主华宝中证科技龚头ETF (515000)。

  如果看全稌表现,新兴科抁100(931165)以127%的涨幅胜击,对应基金为嘊实中证新兴科抁100策略ETF(515860)。科技110指数则以122%紧随其后。

  综上,新兵科技100加兦了估值因子考釐,过去五年多旷间里表现最佳。科技100指敱的选股角度最主均衡,相对稳偦。创新100仏研发强度维度刈入,在上一轮夨牛市中独占鳌夵,但回撤也非帹大。科技龙头野规模,今年以杦表现出较猛攻勀。

  以上指敱均有ETF产哂可供选择,部切产品已有场外挈数基金可做定抖。需提醒的是,过往业绩不代衩未来收益,因孑的有效性需长朠跟踪观察。(畍面新闻)


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本实盘记录只表示本人实际操作情况,不代表任何交易建议。本实盘有亏损可能,也不对任何参考本实盘交易产生的盈亏负责。

实盘记录

上周是国庆假期,节前全周只有一个交易日,全周没有交易。

本周总市值继续下跌,主要是股票仓位比较重而股市最近又向下调整。


世界不太平静

这周我们都在欢度国庆,全国一片欢乐祥和的气氛,可是外面的世界不太平静。下面走势图是道琼斯指数,红框内是假期内的4天,大家感受一下。头两天下跌了超过3%,然后回抽一半。美股波动比A股小,它的3%可以类比成A股的5%以上,两天跌了5%以上是什么感觉经历过2015年的朋友应该能体会到。

深圳南边这几天发生的事大家也应该有所耳闻,假期回来开市也别期望值太高,我们持有的恒生指数仓位市值肯定会受影响。

世界局势动荡,受益的投资品种应该是石油,对应基金是华宝油气。可是我们现在高风险类仓位的3/4已经配置了A股和港股,而他们目前又处于低估值位置,不应该轻易减仓,动用剩下的1/4仓位必须是碰到非常超值的价格。

盘算了一番,我的计划是A股和华宝油气谁跌到前期低位附近就动用剩下的1/4仓位买入,中间不进行交易

提高投资理财能力,请关注微信公众号“冯哥说财”。

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