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案例启示 | 从庆汇租赁看融资租赁企业信用风控管理

前海融资租赁俱乐部2022-07-31 15:23:41

西安宝德自动化股份有限公司

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宝德股份(300023.SZ)发布了第三季度报,报告显示,第三季度实现营业收入和净利润分别为0.79亿元和-0.39亿元,同比大幅下滑57.71%和200.47%,而年初至第三季度末累计实现营业收入和净利润分别为3.40亿元和-0.18亿元,同比也下滑了30.39%和122.33%。


1、涉足融资租赁,高光之后迎来黑暗


宝德股份(300023)全称为西安宝德自动化股份有限公司,在2015年以前它是一家主要从事工业机械生产的公司。公司2014年年报显示,其主营业务构成中,石油钻采自动化产品及服务营收占比92.84%,毛利率42.06%;环保工程设计与施工营收占比5.01%,毛利率12.02%。


2014年宝德股份发布公告拟收购庆汇租赁有限公司,从此宝德股份的发展轨迹发生了改变。


宝德股份2015年的中报中开始出现了融资租赁业务,并且融资租赁业务的营收占当时总营收的比例已经达到了39.36%,毛利率也高达47.12%,然而这也是宝德股份融资租赁业务的高光时刻。


在收购庆汇租赁,开展融资租赁业务之前,宝德股份的营业收入还不过亿元,净利润只有一千多万;收购庆汇租赁后的第一年,宝德股份净利润和营业收入均变成了原来的三倍多,庆汇租赁俨然成了宝德股份“逆天改命”的法宝,但事实并不如此简单。


随着融资租赁业务的持续开展,其在总收入中的占比也逐渐增加,但融资租赁业务的毛利率却一路下滑。


至2018年上半年,宝德股份的融资租赁业务收入占比为93.61%,而毛利率却变成了“负数”,也就是说宝德股份百分之九十以上的业务都是亏损的。


2、庆汇租赁风控成重要问题,融资租赁业务成短板


宝德股份收购庆汇租赁后面临的问题不仅仅只是融资租赁业务毛利率连年下降,开展融资租赁业务的潜在信用风险也十分“致命”。


报告显示,宝德股份2018年1-9月,资产减值损失发生额0.10亿元,较上年同期增长1498.69%,公司解释为收购子公司庆汇租赁个别项目2018年出现不良迹象,计提资产减值准备所致。而2017年庆汇租赁计提的资产减值损失也较上年同期增长409.87%。


同时报告还披露庆汇租赁存在部分诉讼及强制执行事项共有8起,其中有7起是庆汇租赁作为起诉方,涉案的金额达10.07亿元,约是宝德股份2017年营业收入的1.40倍,2018年前三季度营业收入总和的2.96倍。


庆汇租赁不仅没能成为宝德股份逆天改命的“救命稻草”,反而使其承受巨大的风险。


开展融资租赁业务具有高风险,这要求公司对于风险的把控能力较高,而宝德股份本身是制造业出身,其对风险的控制还不到位。


宝德股份要想在融资租赁行业立足不光要注重发展速度,更需要在风控方面下足功夫。


信用风险是核心



信用风险其实主要是源于我国征信体系的不完善,这也是融资租赁行业在进行风控时要尤为注意的一点。毕竟融资租赁作为一种现代化大生产条件下产生的实物信用与银行信用相结合的后的产物。风控无疑是融资租赁行业的重中之重,而信用风险管理更是整个风控工作的核心部分。


而信用风险除了跟承租方自身的企业信用有关系之外,也同出租方在授信时的主观判断有关。因为全社会的授信系统还未达到透明化,目前大多数融资租赁企业在进行承租方的授信审核时,往往只能凭借承租方出具的财务报表,银行流水,各种证照和个人信用平台进行审核,这种审核带有主观性,有可能会漏掉看不到的信用危险。


在这种情况下一个完善的信用管理系统显得尤为重要,它可以使融资租赁企业在授信时对承租方的整体信用情况、运营状态等进行综合判断,而不是仅仅只凭对方出具的流水单等做出判断,这样大大降低了企业的授信风险,从而也减少了承租方企业的违约风险。


那么,融资租赁公司的风控人员该如何应对信用风险管理?


信用风险管理的内涵


先来搞明白,什么是风险管理?风险管理的全部内涵就是以收益充分抵补可预见损失,并为不可预见配置相应的经济资本,最终实现资本回报的最大目标。


从风险类型的管理来看,主要集中在三个方面:信用风险管理、市场风险管理、操作风险管理。而对初建的融资租赁公司来说,信用风险管理是经营管理的核心。


信用风险管理的15个原则


所谓无规矩不成方圆,信用风险管理也需要围绕15个原则进行开展,主要涉及三个方面:


第一方面:建立适当的信用风险环境


原则1:董事会应负责审批并定期(每年至少一次)审查公司应用风险战略和重要的信用风险政策。


原则2:高级管理层有责任执行董事会批准的信用风险战略,制定识别、计量、监测、控制信用风险的政策和程序。


原则3:公司管理层应识别和管理所有产品和业务中存在的信用风险,保证其董事会或相关委员会在该产品或活动被引入或实施之前制定恰当的风险管理、控制程序。


第二方面:在健全的授信程序下运营


原则4:必须在健全和正确定义的授信标准下运营,清晰定义目标市场,对借款人或授信主体的授信用途、结构以及还款来源的充分的了解。


原则5:必须确定整体授信限额。根据风险级别,确定授信限额,建立分级授权管理体系。


原则6:建立明确的审批授信的程序。


原则7:所有授信业务必须在“保持合理距离”的基础上决策,要采取适当步骤控制和化解对关联公司和个人贷款的风险。


第三方面:适当的授信管理、计量和监测程序


原则8:建立对包含各种信用风险进行持续管理的体系。


原则9:必须建立监测单个授信情况的体系。


原则10:鼓励开发和使用内部风险评级系统来管理信用风险。内部风险评级系统应与公司业务的性质、规模和复杂程度相一致。


原则11:建立信息系统和分析技术。


原则12:公司在评估单个授信和授信组合时,应考虑经济形势可能发生的变化,并评估在不利条件下的授信风险。


第四方面:确保对信用风险的充分控制


原则13:建立独立、持续运行的信用风险管理评估系统。


原则14:


原则15:建立对质量恶化和问题授信进行及时补救的系统。


信用风险管理的体制结构


可以看出,要实现有效的风险管理、达到信用风险和收益配比的最优化和资本回报最大化的目标,一个公司的信贷体制必须做到:


(1)具备统一的风险偏好,清晰的风险管理战略、政策、标准。


(2)为确保风险管理战略、政策、标准的执行,一方面,要有有效的激励约束机制,引导公司上下朝着共同目标迈进;另一方面,要有合理的信贷业务流程,实现对债务人违约可能性和不确定性的识别、衡量和控制。


(3)为确保战略、标准、政策制定的合理性,激励约束机制的正确性、信贷业务流程中对风险衡量的准确性,必须辅以先进的风险计量工具和相应的信息管理系统作为支撑。


授信业务的主要控制措施


为提高风险识别、判断、管理能力,在授信业务流程的设计中,主要采取以下措施:


(1)审贷分离。将信贷经营和信贷审批的分离,通过审批决策的独立性和审批人的专业技能,提高决策的科学性;


(2)平行作业。实现客户经理、风险经理的平行作业,通过有效的岗位制衡,充分识别、揭示信贷风险,提高贷前调查和设计授信方案的质量与效率;


(3)加强贷款支付等关键环节的管理控制,通过岗位制衡或层级制衡,落实贷款条件,保证贷款风险控制措施的充分落实;


(4)一方面要及时、充分地识别客户风险,另一方面要防范内部管理种可能存在的操作风险。


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