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稳健投资策略显奇效 海富通两基金展现长跑功力 | 基金

投资时报2020-10-11 07:05:30

海富通回报基金净值 海富通富祥将于2016年6月29日至2016年7月20日发售。该基金在海富通稳固收益基金的基础上,将股票投资上限从20%提升到30%,使避险技术的应用更为灵活


图片来自网络


文 | 《投资时报》记者  刘佳昕






在经济未有明显起色、资金面保持宽松的背景下,债券市场的行情总是不该错过。这时,长期业绩优异的固定收益类产品,值得投资者纳入自己的资产配置。

海富通回报基金净值

标点财经与《投资时报》联袂推出的《中国基金业马拉松大师榜·2016》固定收益类基金组别榜单中,海富通旗下两只基金表现抢眼。


偏债型基金海富通稳固收益同时登上5年期及3年期榜单,收益率分别为62.59%、54.59%,在同类基金中分别排名第19和第25。


同时,旗下货币基金—海富通货币也业绩不俗。海富通货币B过去7年、过去5年分别实现28.41%和23.42%的收益率,在货币基金中分别排名第二和第五。


据了解,基于海富通在固定收益领域的深厚基础,新产品—海富通富祥混合型基金将于2016年6月29日至2016年7月20日发售。相比海富通稳固收益,该基金的股票投资上限从20%提升到30%,避险技术的应用更为灵活,已然引发了大量投资者的关注。


海富通稳固收益长跑亮眼


在5年期和3年期榜单上均有出色表现,让海富通稳固收益的中长跑能力得到证实。


海富通稳固收益成立于2010年11月23日。该基金采用了保本基金常用的投资组合优化策略,最多可有20%的基金资产投资于一级市场新股申购以及在二级市场上投资股票、权证等。将不低于资产的80%投资于债券等固定收益类资产,包括依法发行上市的固定收益类品种,公司债券、企业债券、可转换债券、短期融资券、金融债、资产支持证券、国债、央行票据、债券回购等。同时,现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。


该基金为海富通首只采用CPPI避险策略的产品。一方面,对稳健资产的投资以固定收益投资为核心,通过购买债券等安全资产构建安全垫,占基金资产的比例不低于80%。另一方面,风险资产在安全资产之上按一定比例放大,占比不高于20%,力求为组合获取更高的收益。


自成立以来(截至2016年6月21日),该基金实现了49.4%的总回报,年化回报率为7.46%,超过中证综合债券指数4.97%的年化回报。


海富通稳固收益的基金经理陈轶平为博士、CFA、海富通基金债券基金部总监。2009年1月至2009年8月任Mariner Investment Group LLC 分析师。2009年10月至2011年9月任瑞银企业管理(上海)有限公司副董事。2011年10月加入海富通基金,任债券投资经理。目前还担任海富通货币、海富通上证可质押城投债ETF等产品的基金经理。其所管理的海富通上证可质押城投债ETF,今年以来业绩位列同类产品前1/4。


陈轶平表示,看好长久期的利率债和高等级的信用债。在他看来,目前国内以风险换收益的低信用债交易市场还未成熟,投资高等级债的性价比更高。


对于可转债,他认为现在市场环境下,可转债是处于相对低位的。“除了一些题材股之外,很多可转债的预期收益率已经是正的了,从历史过往来看,现在的可转债价位处于历史相对低位。”但同时,他也表示,虽然可转债的价格处于低位,但是可转债的供应量未来可能会上升。即使如此,他依然认为,在绝对收益的债券类产品中,可转债是一个较好的投资品种。


至于股市,陈轶平也并不悲观。在他看来,现在正处于无风险利率下行的通道中。当前经济环境下,国内经济下行压力比较大,长端无风险利率有下行空间。此前,由于人民币贬值压力和房地产市场的持续升温影响到央行实施更宽松的货币政策,但是现在看来,房地产增速放缓,经济增长依靠基建拉动,私人部门投资规模有限,在这种情况下,央行未来有放松银根的需求。“一般来说,无风险利率下行会带来股市的上涨,例如2013年到2015年无风险利率下降很快,催生出2015年大牛市。”因此,他也较为看好中期的权益市场机会。


海富通富祥蓄势待发


股市持续低迷不振,让避险的保本基金日益受到投资者的青睐。在反担保式保本基金被暂停审批的背景下,类保本基金市场空间依然广阔。


《投资时报》获悉,海富通富祥预发行期为2016年6月29日至2016年7月20日。


海富通富祥在海富通稳固收益基金的基础上,将股票投资上限从20%提升到30%,使避险技术的应用更为灵活。


据《投资时报》记者了解,海富通富祥借鉴海富通年金管理经验,采用稳健的投资策略,通过有效的大类资产配置和个券精选策略为投资者提供稳定的投资回报。与此同时,海富通富祥的投资期限较为灵活,赎回费比保本基金平均水平偏低。


该基金建立到点分红机制,基金合同生效满6个月后,在符合分红条件的情况下,当基金单位基金份额净值达到1.2元时,该基金即进行收益分配,基金收益分配比例不低于可供分配利润的50%。


可以看出,海富通富祥的设计在市场上较为稀缺,其股票投资比例不高于30%,其余仓位以债券投资为主,全市场29只偏债混合型基金中仅有5只的投资比例与其相同。统计显示,这种股债“三七分”的产品,业绩优于其他的偏债混合型基金。


另外,该基金受关注的原因还与其大类资产灵活配置、股债轮动有关。在股市大跌行情中,其可将股票配置比例灵活调整至0。


资料显示,该基金投资于债券等固定收益类资产的比例不低于基金资产的70%,股票、权证等权益类资产的投资比例合计不超过基金资产的30%,扣除股指期货、国债期货合约保证金后,现金或者到期日在一年以内的政府债券占基金资产净值的比例不低于5%。


该基金的拟任基金经理正是海富通稳固收益的基金经理陈轶平,其优秀的过往业绩值得投资者信赖。据陈轶平介绍,海富通富祥也将采取保本基金常用的投资策略,对稳健资产的投资以固定收益投资为核心,通过购买债券等安全资产构建安全垫,占基金资产的比例不低于70%。风险资产在安全资产之上按一定比例放大,占比不高于30%,力求为组合获取更高的收益。


2016年3月,海富通被《中国证券报》评选为固定收益投资金牛基金公司,海富通固收团队成员均具备丰富的投研经验,15名投资专业人员,相关工作经验平均为6.56年,为产品业绩长期稳定提供了坚实保障。


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