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上交所一日两提“科创板”;蘑菇街下周三美国上市;宁波富达甩40亿房产“包袱”,靠并购寻求新增长

浙江并购2022-07-25 22:53:29

宁波富达股份有限公司 430

浙江A股上市公司数量

(截至2018年12月2日)



导语


这一周,全国有3家企业上发审会,过会率66.67%,无浙企;有4家企业上市,无浙股。

 

有15家上市公司公告参与并购重组,涉及资金共383.9亿元,3起并购完成交割;有6家公司转让上市公司股权合计55.6%,涉及资金共47.14亿元。宁波富达40亿出售出售房产资产完成,甩包袱靠并购寻求新的盈利增长点……

 

另,有7家发布再融资公告,涉及资金259亿元;有4家浙股高管发生变动。还有上交所一日两提科创板,


             江

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-PART 1-

上市,是企业最好的转型升级

         并                 

评论

全国有3家企业上发审会,过会率66.67%,无浙企。

 

周五晚,证监会核发本月最后一批IPO批文,通过了江苏利通电子青岛银行的首发申请。11月证监会共核发8张IPO批文,今年以来截至昨日,仅有91家公司通过首发申请并获得IPO批文,数量仅达到了2017年的23%。

 

前11月IPO批文仅为去年两成多,史上最严发审委交出55%过会率成绩单

 

近日,证监会公示了第十八届发审委委员候选人名单,被市场称为“史上最严发审委”的第十七届发审委即将谢幕,第十八届发审委很快就将走马上任。

 

自2017年10月17日正式履职以来,第十七届发审委在一年中交出了55%过会率的“成绩单”。

 

2018年前11个月,证监会共核发91张IPO批文,沪深两市上市公司数量基本均衡。其中,赴上交所IPO的企业共49家,赴深交所上市的42家。

 

2017年的IPO井喷使困扰市场多年的IPO“堰塞湖”现象得到消除。符合条件的IPO企业审核周期也由过去3年以上大幅缩短至9个月以内。据权威统计数据,2017年至2018年10月,通过IPO上市融资的企业共528家,募集资金总计约3554亿元。

  宁波富达股份有限公司

2016年年底以来,证监会一直保持新股常态化审核、常态化发行,IPO审核及批文发放一直没有停止。

 

今年10月12日,证监会官网发布消息称10月15日至19日的一周证监会拟集中组织发审委委员就积极支持上市公司再融资相关事宜开展调研,不安排IPO发审会。这一消息引起市场多方猜测,但事实表明,不召开IPO发审会并不意味着当周没有IPO批文发放,也不意味着已取得IPO批文的发行人将暂停发行程序。将发审会一周“空窗”与IPO停发直接划等号的市场传言不攻自破。

 

与此同时,证监会严把准入关,从“入口”提升上市公司质量。

 

2017年10月17日,第十七届发审委,也是创业板、主板发审委合并之后的第一届“大发审委”正式启动审核工作,这届发审委履职期间,IPO过会率一再走低,部分工作日的审核通过情况甚至接近“团灭”。

 

据wind统计,第十七届发审委自2017年10月17日起截至今年11月,共审核拟IPO公司的首发申请279个,首发通过率仅为55%。可以预期,今年首发过会率将创出近三年来的新低。

 

保持从严审核的第十七届发审委目前已经进入履职的最后阶段,近期证监会发布了启动发审委换届工作的消息,并公示了第十八届发审委委员候选人名单。

 

此次发审委换届工作启动以前,证监会对发审委办法进行了修改。按照证监会最新修订的发审委制度,第十八届发审委人数由66人缩减为35人。

 

从人员构成上看,根据已公布的名单,下一届发审委候选人中不再有来自券商、基金公司、高校、资产评估机构、保险资管机构的代表。第十八届发审委委员候选人名单公示期将于12月4日结束。

 

可以预期,从严审核环境下的IPO常态化,仍将是未来一个阶段一级市场运行的主基调。近期,证监会有关负责人多次在公开场合提及不断完善多层次资本市场体系,进一步拓宽直接融资渠道,保持新股发行常态化,加大对企业的融资支持。

 

蘑菇街赴美IPO发行价区间为14至16美元 预计12月5日登陆纽交所

 

根据美国IPO研究网站IPOScoop.com 30日信息显示,蘑菇街将于12月5日在纽交所上市。此前公布的文件显示,蘑菇街将在IPO中发行475万美国存托凭证,发行价区间为14-16美元,承销商可执行超额配售的股份。蘑菇街此次IPO预计筹集8740万美元。


                                             

蘑菇街29日向美国证券交易委员会(SEC)提交的招股说明书2号补充文件,该公司将在首次公开募股中发行475万美国存托凭证,发行价格区间为14美元至16美元。包括承销商可执行超额配售的股份,在扣除发行费用、佣金等相关费用之前,蘑菇街将通过首次公开募股最多募集8740万美元,低于此前招股书中声称的2亿美元。

 

蘑菇街将把募集到的资金用于:内容开发;对技术继续投资和开发;深化与商户和品牌合作伙伴的合作;包括潜在投资和收购的一般企业用途和运营资本。


             江

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-PART 2-

再融资,是企业发展扩大的重要工具

         并                 

本周有7家发布再融资公告,涉及资金259亿元。其中有5起与定增有关,5起中又有4起为发行股份购买资产。盈峰环境为收购中联环境100%,融资152.5亿元,体量最大。


             江

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-PART 3-

并购重组,是企业最快的转型升级

         并                 


上市公司股份转让情况


40亿转让房产资产,宁波富达将以并购等方式寻找新的盈利增长点

 

宁波富达公告称,9月25日公司在宁波产权交易中心公开挂牌整体打包出售持有的房地产板块业务股权及债权资产包。截至10月25日挂牌期限届满公司未征集到符合条件的受让方,,明确宁波城旅投资发展有限公司作为受让方参与本次摘牌并于29日完成交割,成交价为396,678.97万元。

 

此次出售的房地产板块业务股权及债权资产包具体包括公司所持城投置业100%股权及公司应收城投置业215,550.98万元债权、应收海曙城投57,968.19万元债权和应收赛格特公司86,417.92万元债权等3笔其他应收款。

 

然而在2017年年报中,宁波富达将自己定位为:国有绝对控股、地方城投背景的区域性住宅房产和商业地产运营商。其中,住宅房产业务的收入占比接近50%,是宁波富达的最重要的主营业务。

 

那么,以住宅开发为主业的宁波富达为何突然要出售其住宅房产业务公司的股权?

 

住宅房产连续亏损

 

2017年年报显示,宁波富达2017年实现营业收入41.57亿元,同比减少25.22%;扣非后归属于上市公司股东的净利润为-8.91亿元,同比减少1390.69%。

 

其中,住宅业务发展不利是宁波富达经营业绩出现大幅亏损的主要原因。数据显示,2017年,宁波富达的住宅房产完成销售19.94亿元,占公司全年营收的47.97%,共亏损12.69亿元。

 

值得注意的是,宁波富达的住宅房产在2015年、2016年均亏损14.1亿元。换言之,宁波富达的住宅业务已经连续三年亏损,盈利受困。

 

具体来看,宁波房地产在2015年、2016年和2017年度分别实现净利润1.38亿元、4.64亿元、-3.13亿元;而宁波城投在这三年分别亏损14.84亿元、5.17亿元、9.25亿元。

                                             

计提减值影响利润

 

针对利润总额亏损的原因,宁波富达在2017年年报中给出的解释是,主要由子公司计提大额存货跌价准备导致。

 

年报显示,宁波富达2017年计提存货跌价准备的项目和金额分别为:“宁海桃源路项目”3.51 亿元、“江湾城项目”10.72 亿元、“维拉项目”0.39 亿元、“余姚东城名苑项目”0.06 亿元,合计计提存货跌价准备14.68 亿元,扣除转回后影响当期归属于上市公司股东的净利润 13.2亿元。

 

这不是宁波富达第一次因计提减值准备而导致当期利润下滑。早在2015年,宁波富达就称,由于对宁波城投置业有限公司和宁波房地产股份有限公司旗下的房地产项目计提跌价13.17亿元,2015年归属母公司股东的净利润亏损11.58亿元。

 

但是,大额计提减值准备并不是影响宁波富达利润的惟一因素。

 

商品房难卖

 

2017年年报显示,宁波富达住宅房产的营业收入同比减少45.83%,即住宅业务的经营业绩大幅下滑。

 

宁波富达在2017年共有15个可供出售的住宅楼盘,面积总计为628095.43平方米,已预售面积为249678.78平方米,去化约39.8%。


其中,翰林园、江湾城二期、莲桥府和东城名苑去化均在30%以下。另外,江湾城二期和莲桥府同处宁波海曙中心辐射区,开盘时间分别为2016年9月28日和2015月9月26日,但两个楼盘在2017年仅分别去化9.6%和22%,销售疲软。

 

而楼盘销售不理想的结果就是企业会加大资产减值准备。比如,截至2017年12月31日,鄞奉路启动区地块项目因成交价格和实际情况低于公司原本预期,已累计计提资产跌价准备14.12亿元。

 

此外,宁波富达在2016年就曾以“为减少亏损”为由,向宁波万科转让宁波城投置业有限公司旗下子公司宁波市鄞州城投置业有限公司51%的股权。而在转让前,宁波市鄞州城投置业有限公司开发的“古林镇薛家项目”已累计计提资产跌价准备16.7亿元。


未来专注?

 

相比于住宅产业的利润亏损,宁波富达的商业地产2015年、2016年和2017年分别实现净利润1.91亿元、2.45亿元和2.21亿元。显然,在过去三年里,宁波富达商业地产的盈利能力更强。

 

宁波富达商业地产的营业收入主要来自宁波天一广场的自营、联营和出租,以及和义大道和月湖盛园的托管。相比于住宅性房产的库存压力,天一广场98.1%的出租率保证了其稳定的租金收益。

 

同时,在27日召开的“沟通创造价值 真诚赢得未来--宁波辖区上市公司2018年度投资者网上集体接待日”活动中,宁波富达财务总监甘樟强表示,在2018年重大资产重组完成后,公司将致力于商业地产和水泥及其制品业务,并以外延式并购等方式寻找新的盈利增长点。


             江

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-PART 4-

金融资本政策解读

         并                 

PART ONE

上交所一日两提科创板!定位发行交易制度等提及

 

“设立科创板并试点注册制应该结合科创企业的特点和需求,增强发行上市制度的包容性,支持拥有核心技术、市场认可度比较高、属于高新技术产业或者战略新兴产业,并且达到一定条件的科创企业上市。”

 

在12月1日举办的第14届中国(深圳)国际期货大会上,上交所副总经理刘绍统为科创板上市企业勾勒出一个基本轮廓。

 

刘绍统表示,设立科创板应根据科创企业运营的规律和投资者的风险识别、承受能力,兼顾市场的流动性,也应当完善科创板的相关投资者适当性制度,完善相关交易机制,选择适合科创板特点、适合科创板需要的相关交易机制。

 

刘绍统还提到,,在科创企业上市的一整个过程中,应该强化对发行人申报发行、,强化中介机构的责任,强化对投资者权利的保护,设立科创板并试点注册制这项工作才能做得更好。

 


无独有偶,12月1日上交所发布的最新新闻稿,也是关于科创板和注册制的。

 

12月1日,上交所召集会员理事、监事召开座谈会,就设立科创板并试点注册制征求市场意见。上交所理事长黄红元、总经理蒋锋以及相关业务负责人出席座谈会。

 

与会的11家会员主要负责人围绕科创板发行上市标准、发行承销方案、交易制度、,以及注册制试点实施方案等议题逐一进行讨论,并结合自身实践经验与中国市场现状就方案要点提出了各自的意见建议。

 

参会会员表示,设立科创板并试点注册制应以市场化为导向,以平稳试点为目标,并提出三点建议:

 

一是在制度设计过程中,要始终遵循市场化原则,统筹考虑发行上市、、交易机制、退市和减持等关键制度;

 

二是要加大创新试点力度,实行标准更加公开、程序更加透明、责任更加明确,发行承销定价约束更加有效的发行上市和注册审核;

 

三是要跳出行业看市场,充分考虑我国市场的实际情况,立足服务国家经济转型、立足平衡各方参与者权益、立足对标境外市场竞争力,小步快跑前进,不重规模重质量。

 

之前,上交所已完成设立科创板并试点注册制的方案草案,将尽快综合此次座谈会及市场各方的意见建议对草案进行修订完善。

 

此外,浙江省创投协会已征集100多家拟上市企业备战科创板。业内人士认为,集成电路、人工智能、生物医药等领域的优秀企业最有可能登陆科创板。


PART TWO

近日,并购重组政策端暖风频频,三个月10+项利好政策,持续“松绑”。然而,一年前,金融圈的投行人士还在纷纷感叹,并购不好做。

 

从“讲故事”到“拼实力”,从2600点到3600再回2600,,点击下面图片或链接查看:


从史上最严到松绑,

(点击查看大图)


其他政策新闻:

证监会:

1、发布《证券公司大集合资产管理业务适用<关于规范金融机构资产管理业务的指导意见>操作指引》,对大集合产品进一步对标公募基金、实现规范发展的标准与程序进行细化明确,并给予了2年过渡期,在规范进度上不设统一要求。经规范后,大集合产品将转为公募基金或私募资产管理计划,按照相关法律法规持续稳定运作。

 

2、最高法、证监会发布《关于全面推进证券期货纠纷多元化解机制建设的意见》,依法保护投资者的合法权益,维护公开、公平、公正的资本市场秩序,促进资本市场的和谐健康发展。

 

其他:

,。中国和美国同意从1月1日起不征收更多关税。


             江

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-PART 5-

凤凰“企”飞之高管动态

         并                 

1

三星医疗 26日公告:

新聘 总裁 黄小伟


2

南洋科技 27日公告:

董秘 杜志喜 离职

新聘 董秘 孙静


3

华仪电气 28日公告:

董秘 李晓敏 离职

新聘 董秘 金旭丹


4

海正药业 29日公告:

新聘 董事长 蒋国平



往期回顾:


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