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规模下降人员动荡 金鹰牛市遇"寒流"

中国经营报2022-04-30 20:32:11

金鹰优选基金净值

金鹰优选基金净值 “奈何三军用命之际,变故忽起,精兵强将,解甲而去,百战之师,尽皆远离。”

在金鹰基金前基金经理杨绍基的离职信中,这一句写得尤为凄惶。

2007年加入金鹰基金的杨绍基,无疑是公司的老臣。他所写的这封颇具才情的离职信,对金鹰基金既有心酸,也有祝福。

一个无法掩盖的事实是,作为一家2002年成立的老牌基金公司,金鹰基金近一年中却陷入规模下降、人员动荡的窘境。

《中国经营报》记者查询了金鹰基金2013年和2014年的规模与排名,根据银行证券基金研究中心的数据,2013年金鹰基金管理基金资产净值为91.9亿元,在全部基金公司中排名第50位。而到了2014年,金鹰基金管理基金资产净值为62.89亿元,排名也下降到61位。

金鹰基金究竟怎么了?

“2014年,公司从董事会到经营班子均平稳实现了换届,股东对金鹰基金未来发展也提出了更高的要求。随着经营思路的转变,虽然金鹰基金有几位老基金经理离职,但公司同时也从外部引进了多名富有经验的基金经理,补充了研究人员,现在公司投研人员结构较以往更为合理,也更适应未来公司发展需求。”对于本报记者的疑问,金鹰基金做出了上述回答。

波动的一年

对于金鹰基金来说,2014年是波动的一年。而这又以6月份以来的高管变动为高峰。

2014年6月9日,金鹰基金发布公告表示,原总经理殷克胜因个人原因离职,董事长刘东代行总经理一职。殷克胜于2010年4月上任,担任金鹰基金总经理职位。当年8月8日,金鹰基金公告显示,新总经理刘岩到任。10月9日,因董事会届满换届,金鹰基金董事长刘东离任,总经理刘岩代行董事长一职。

与此同时,金鹰基金的基金经理也出现部分离职。2014年9月30日,金鹰基金基金管理部总监、金鹰策略配置、金鹰核心资源基金经理陈晓离职;11月22日,公司固定收益部总监、金鹰保本、金鹰持久回报分级、金鹰元丰保本、金鹰元盛分级债券、金鹰元安保本基金经理邱新红辞职;12月10日,金融工程部总监、金鹰中证500指数分级、金鹰中证技术领先指数增强基金经理张永东离职;12月17日,金鹰稳健成长、金鹰核心资源基金经理冯文光离职。步入2015年,“老将”杨绍基的离职,再度把金鹰基金推向公众的视野。

“数载以来,吾等披薄甲,忍寒饥,执残剑,御驽驹,风雨与共,戮力同心,有攻城拔寨之胜利,有中伏丧师之败绩,胜则举杯觚以共勉,败则广集益以相依。度尽波劫,历遍艰辛,虽曾遇不测,遭覆军杀将之欺,终能卷土重来,扬眉吐气,扭转乾坤,化险为夷。”杨绍基这样叙述他在金鹰基金的经历。

曾披荆斩棘,但终于“事了拂衣去”,有多少心酸,也只有杨绍基自己才明白。

面对杨绍基的离职,金鹰基金表示基金经理的离职问题一直是公募基金行业有待破解的难题,特别是近年基金经理的离职率一直呈上升的趋势。“基金经理离职的原因有很多,包括公募基金的业绩排名压力与基金经理的收入不成正比,投资的约束机制严格,激励机制缺乏吸引力等,加上2014年股市行情如火如荼,令很多公募行业的基金经理萌生去意,或‘奔私’或自主创业。”

对金鹰基金来说,重新组建团队也成为必然。面对外界的疑问,金鹰基金表示他们也在积极地调整创新投研团队的激励机制。

“2014年底,公司已聘请专业机构为顾问,实施薪酬与考核激励机制的改革:一方面,投资团队引入事业部考核机制,集中优势资源,构建市场化的薪酬体系,引导公募基金经理树立绝对收益投资理念,实现公司收益与投资者利益的长期共赢;另一方面,构建前瞻性的专题研究与深度的基本面研究相结合的研究框架,建立客观量化的研究考核评价体系。”金鹰基金对本报记者表示。

如果说人员变动是行业的共同问题,那么基金整体管理规模的下降,在2014年的基金公司中则称得上是少有的。

由于2014年A股牛市的来临,大批基金公司管理的基金资产净值都出现了上升。根据银河证券基金研究中心的统计,2013年底仅有华夏基金管理的基金资产净值超过了2000亿元,而步入2014年底,已经有6家基金管理的基金资产净值超过了2000亿元,其中天弘基金管理的资产净值超过5000亿元,华夏基金也超过3000亿元。

此外,管理基金资产净值超过1000亿元的基金,在2013年年底为9家,2014年年底则上升到13家。如果以基金行业内公认的百亿规模作为盈亏平衡线,那么2013年“达标”的基金公司有48家,2014年这一数字上升到56家。

但金鹰基金的整体规模却出现明显的下降,和2013年相比,2014年金鹰基金管理的资产净值下降幅度达到31%。

重整待时日

如果查询金鹰基金2014年旗下基金的业绩,部分基金如金鹰红利价值混合、金鹰稳健成长股票、金鹰策略配置股票表现不错,在银河证券基金研究中心同类型排名前1/4,债券基金中如金鹰元盛债券分级封闭也表现优秀。但其余基金大多表现平平,不少基金排名在同类中排在后半,一些基金如金鹰成份股优选混合更是排名倒数。

由于缺乏表现非常突出的基金产品,且人员变动频发,金鹰基金出现规模下降并不为奇。

值得注意的是,在2014年红火的市场中,金鹰基金并未发行任何一只新基金,旗下基金数量仍然保持在2013年底的17只。

对此,金鹰基金认为虽然2014年产品发行的停滞一定程度上导致了基金管理规模的下降,但预计2015年公司管理基金规模将实现大幅的提升。

“过去的2014年,随着经营思路的转变,公司对现有产品、业务结构及内部管控体系进行了系统全面的梳理和优化。通过2014年的过渡和准备,公司已明确了未来发展的战略方向和产品布局的思路,并与之配套理顺了内部架构、考核机制,提升了信息化支持水平,强化了零售代销渠道建设和风控体系等。”金鹰基金称。

同时,金鹰基金表示正在进行业务调整和战略转型,且也已经准备了多个新基金产品方案。

“金鹰基金深入研究市场需要,已经储备了多个新基金产品方案。在权益类产品方面,公司将专注于基本面研究,围绕改革与转型两条主线,开发符合金融体系重构的主题型基金产品,以及与国家经济改革转型相关的主题型产品。同时,公司将利用指数标的及产品机制的差异化,布局创新型的指数分级产品,同时借助创新投资工具,开发收益持续稳定增长的绝对收益基金投资产品。”金鹰基金称。

步入2015年,金鹰基金的部分基金业绩表现尚可。数据显示,2015年1月,金鹰行业优势净值增长7.99%,金鹰中小盘净值增长7.6%,在同类型基金中排名靠前。

但这不过是万里长征的第一步。



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