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巴菲特为何买入石油股票?

华讯投顾2021-02-13 20:55:08

中石化股票行情

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  根据彭博,巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦公司最近已大量购买炼油公司菲利普斯66(PSX)的股票,巴菲特目前持有57975456股,大约10%的菲利普斯公司股票,根据证券申报报告,这家德克萨斯州的能源公司截至上周五股价收于77.23美元,巴菲特入股的价值超过44.7亿美元。

  巴菲特在本周三大量买入菲利普66的股票,本周初,他曾表示准备买入。巴菲特为何又开始买入石油股票了呢?

  (一)巴菲特认为石油股票或将回暖。

  去年年底以来,石油价格下跌,巴菲特在2008年投资康菲石油公司股票,但是油价处于高位,去年年底最新季度公开备案显示,美国经济复苏五年半时伯希儿公司持有康菲石油公司股票已经减少到472000股,巴菲特投资超过了700亿美元,到2010年出售了一大半股份。巴菲特想在2015年全部抛售康菲股票。

  油价下跌,巴菲特从去年年底到今年初,一直想出售石油股票,包括抗通胀类股票,比如黄金、不动产、汽车等资产。

  上周五,石油价格反弹,尽管石油供应过剩,但油价上涨近10%。这也是2009年以来最大单日反弹。美国经济第二季度增长数据好于预期,提振了原油价格,美国是世界上最大的石油消费国,美国国内生产总值高于市场预期。彭博商业指数贸易额增长3%,这也是2012年最低水平以来的最大反弹。

  (二)美联储加息或越来越近了。

  联储副主席斯坦利·费希尔周五表示,经济数据与市场发展将决定美联储是否九月加息。 美联储副主席费舍尔在怀俄明州霍尔研讨会上表示,美联储九月加息是有可能的。为什么呢?能源价格大跌,这是一个主要因素,美联储的通胀目标为2%,通胀低于目标可能是暂时的,美联储启动加息前,最希望看到一个数据,通胀率上涨。费舍尔重申,一旦开始加息,美联储计划将非常缓慢,他说,首次加息很可能是25个基点,紧接着又是四分之一个百分点。

  原油价格反弹,增强了通胀预期。一般来说,油价下降,工业企业生产成本降低,商品通胀压力降低,反过来,如果油价上涨,产品成本提高,也可能会推高通胀率。原油价格以美元计价,通胀可能会影响到石油价格,一般情况下,通胀率上升,大宗商品价格上涨。

  美联储耶伦反复强调,经济数据决定加息步伐,经济数据有劳动力市场数据,非农数据已连续三个月超过20万,达到预期。美国第二季度增长超过预期,这个数据也不错。还有就是通胀率。

  若油价反弹,表现在全球股市波动上,能源价格下跌,鹰派担心通胀率升高,倾向于提高利率。鸽派担心经济增长疲乏。耶伦希望通过美元升值而增加美国人消费支出。若油价反弹,通胀率有望提升,历史研究表明,美联储加息一般在通胀率上升时期。根据最新研究,摩根经济学家表示,美国标准普尔股市平均回报率为9.6%。并对1958年至2007年美国历史上加息时刻股市变化做了研究发现,投资者并不惧怕美联储提高利率,相反,历史上美联储大部分加息时刻后,美国股市投资回报率增长了。

  美联储现在关注全球股市波动,或许更关心通胀率何时上升。油价若反弹或增强通胀预期。反过来说,如果美联储九月加息概率增大,或说明通胀率将上升,油价上涨或继续。

  (三)油价反弹或让石油股票更有吸引力。

  随着经济复苏,石油企业降低成本,虽然石油供应过剩,但全球经济复苏带动需求增长,石油需求增长或将带动行业有更好的表现,也许是企业升级,也许是企业去产能过剩,或者石油消费增长,比如卡车货车运输增加促石油消费增长,实体企业逐渐增加了生产,带动燃油动力需求增长等。

  金融投资家约翰·邓普顿研究认为,石油股票或将反弹,到2020年石油股票或增加一倍,邓普顿这位金融投资家认为,在投资股票前,要对股票做估值分析、市盈率的计算、同时选择接下来三至五年中有持续盈利的股票。原油价格目前在50美元附近,预期接下来五年里,石油价格会上升至70美元至80美元,若油价反弹,在这也让石油股票更有吸引力。(来源:互联网)

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