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U股票 |【长江电力】操作建议:买入 —— 5家机构

U财经官方2021-01-10 12:36:06

长江电力股票行情 长江电力(600900)


长城证券:

强力买入

东兴证券:

适量买入

光大证券:

适量买入

国信证券:

适量买入

中国银河:

强力买入

事件:长江电力发布2019年半年报。2019H1公司实现营业收入204亿元,同比增长6.0%;归母净利润85.7亿元,同比增长0.6%;扣非归母净利润78.1亿元,同比下滑0.1%;EPS  0.39元。公司业绩符合预期。


世界水电行业引领者,价值兼具成长

——长城证券

经营分析:

1.上半年来水偏丰、历年电价维持稳定

2.长江电力仍具备较强成长性

3.获取优质战略资源、打造新的利润增长点


投资建议:

价值典范,水电行业引领者,首次覆盖给予强烈推荐评级。白鹤滩、乌东德注入后,将增长公司装机容量2620万千瓦,增幅58%,估值还有上升的空间。

分红“常青树”价值再提升

——东兴证券

长江电力股票行情

经营分析:

1.现金流稳定充沛保证高金额分红稳定

2.乌东德、白鹤滩机组投产之后收购有预期,利好公司价值提升


投资建议:

新机组的电价最有可能执行市场电价,在此情况下,看好新机组收购后给公司带来的价值提升,首次覆盖给予“推荐”评级。


盈利增速稳定,类债属性凸显

——光大证券

经营分析:

1.上半年来水总体偏丰,发电量增速稳健

2.投资收益节奏得当,扣非净利润增速转正

3.公司业绩和分红确定性强


投资建议:

暂不考虑乌东德、白鹤滩电站注入对业绩的影响,看好公司稳健的业绩和明确的分红,维持“增持”评级。


业绩符合预期,强化投资布局

——国信证券

经营分析:

1.来水发电略有增长,电价料基本稳定

2.国投电力、川投能源转为权益法核算,对外投资持续发力

3.利率下行财务费用节省,现金流稳定提升


投资建议:

看好龙头水电资产的稀缺价值以及利率下行环境的利好,维持“增持”评级。

来水偏丰抵御短期扰动 利率下行彰显资产价值

——中国银河

经营分析:

1.厄尔尼诺继续,上半年来水偏丰带动营收增长

2.财务费用管控出色,毛利率小幅提升

3.投资收益下滑,增值税返还消失,川云公司所得税税率提高


投资建议:

公司是A股最大的电力上市公司,全球最大的水电上市公司,拥有总装机容量4549.5万千瓦,占全国水电装机的12.92%(截至2018年底)。公司资产价值优质,且在降息周期中高股息率价值更高。维持公司“推荐”评级。
来源 | U财经

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